首頁 > 資訊 > 基金 > 正文

信托業(yè)行業(yè)不景氣
，1500多億保障基金為何“按兵不動”

2020-10-30 08:44:43來源：第一財經(jīng)

宏觀經(jīng)濟持續(xù)下行

，再加上強監(jiān)管，過去十多年疾奔的信托業(yè)腳步停滯下來

，不少公司暴露出較大問題

，信托行業(yè)面臨較大的考驗

。不少投資者以及...

宏觀經(jīng)濟持續(xù)下行，再加上強監(jiān)管

，過去十多年疾奔的信托業(yè)腳步停滯下來

，不少公司暴露出較大問題，信托行業(yè)面臨較大的考驗

。

不少投資者以及部分信托公司寄希望中國信托業(yè)保障基金有限責(zé)任公司(下稱“信?div id="m50uktp" class="box-center"> ；鸸?rdquo;)能夠解決部分問題。信?div id="m50uktp" class="box-center"> ；鸸竟倬W(wǎng)顯示

，截至2019年9月末，已完成22期信托業(yè)保障基金的認購

、收益分配和清算工作

，基金認購余額1456.76億元;信托業(yè)保障基金資產(chǎn)總額1535.42億元。

另外一位信托人士表示

，信?div id="d48novz" class="flower left">

；鸸緦⒈Ｕ匣鹑粘Ｍ顿Y于同業(yè)存款、貨幣市場基金

、國債等金融產(chǎn)品

，有點浪費資源。

當前

，信托業(yè)行業(yè)并不景氣

，保障基金為何沒有動用?“信托公司若動用這筆錢，一方面會說明信托公司存在違規(guī)或是未盡責(zé)問題

，對其在行業(yè)的聲譽存在負面影響

，進而影響其業(yè)務(wù)開展;另一方面信托公司在處置風(fēng)險項目時，更傾向于使用表外的方式

，否則不利于其行業(yè)評級

。”用益信托研究員帥國讓對第一財經(jīng)記者稱。

不過

，一位中小信托公司人士表示

，信保基金公司最初設(shè)立的目的是為了保障行業(yè)發(fā)展

。但在其后來的章程中

，規(guī)定了如何向信托公司籌集資金

，至于如何實施救助流動性困難的信托公司，并沒有詳細描述

。當前信?div id="4qifd00" class="flower right">

；鸸臼袌龌\作，僅從收益

、風(fēng)險安全角度開展業(yè)務(wù)

，不太注重行業(yè)救助性功能。

截至發(fā)稿

，信?div id="4qifd00" class="flower right">

；鸸静⑽磳Φ谝回斀?jīng)記者進行回應(yīng)。

信托業(yè)風(fēng)險接連不斷

雖然隨著疫情的穩(wěn)定

，社會生產(chǎn)經(jīng)營活動逐步恢復(fù)

，信托公司業(yè)務(wù)趨向正常。但當前優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的稀缺以及違約風(fēng)險的上行使得投資者避險情緒加重

，信托展業(yè)依舊面臨比較大的壓力

。

第一財經(jīng)記者不完全統(tǒng)計，今年第二季度和第三季度中

，共發(fā)生信托產(chǎn)品違約事件190起

，涉及金額821億元。其中

，投向工商企業(yè)領(lǐng)域的產(chǎn)品違約風(fēng)險維持高位

，違約事件最多、涉及金額最大

。

在疫情較為嚴重的第一季度

，風(fēng)險項目增速更快。信托業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示

，從風(fēng)險項目數(shù)量和風(fēng)險資產(chǎn)規(guī)模的環(huán)比變動來看

，2020年一季度末，信托業(yè)風(fēng)險項目個數(shù)為1626個

，環(huán)比增加79個

，增幅為5.11%。2020年一季度末

，信托行業(yè)風(fēng)險資產(chǎn)規(guī)模為6431.03億元

，環(huán)比增加660.56億元，增幅11.45%

。

就機構(gòu)層面來看

，多家信托公司出現(xiàn)不小的風(fēng)險。例如

，安信信托已連續(xù)兩年發(fā)生重大虧損

。另外

，截至2019年12月31日，安信信托固有業(yè)務(wù)負債逾期金額就已達到24億元;截至2020年6月30日

，安信信托因提供保底承諾等原因引發(fā)訴訟40宗(存續(xù))，涉訴金額達178.05億元

。

今年6月份

，四川信托多個TOT項目(資金池的一種)逾期。該公司TOT產(chǎn)品總規(guī)模約為250億元

，涉及45個項目

，今年下半年至未來幾年將陸續(xù)到期。此外

，今年7月份

，因新時代信托

、新華信托觸發(fā)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第三十八條和《信托公司管理辦法》第五十五條規(guī)定的接管條件

，銀保監(jiān)會對上述機構(gòu)實施接管

。接管期限自2020年7月17日起至2021年7月16日

，可依法適當延長

。

“目前

，信托行業(yè)的轉(zhuǎn)型并不順利

。2020年三季度集合信托市場遇冷

，融資類業(yè)務(wù)規(guī)模壓降是較為直接的原因

。信托公司目前將轉(zhuǎn)型的重要布局放在標品信托和傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的升級改造方面

，但因受到種種限制而未有太大的起色。另外

，三季度信托行業(yè)的風(fēng)險事件高企

，非標資金池類產(chǎn)品風(fēng)波再起，信托公司的展業(yè)預(yù)期會謹慎

。”一位信托分析人士稱

。

1535.42億元保障基金“按兵不動”

目前，越來越多的市場目光聚焦在信托基金公司身上

。信?div id="d48novz" class="flower left">

；鸸竟倬W(wǎng)顯示，是由信托業(yè)協(xié)會聯(lián)合13家經(jīng)營穩(wěn)健

、實力雄厚的信托公司出資設(shè)立

，于2015年1月16日獲發(fā)營業(yè)執(zhí)照，注冊資本115億元

。信?div id="d48novz" class="flower left">

；鸸咀鳛楸Ｕ匣鸬墓芾砣耍撠?zé)保障基金的籌集

、管理和使用

，主要任務(wù)和目標是按照市場化原則

，預(yù)防、化解和處置信托業(yè)風(fēng)險

，促進信托業(yè)持續(xù)健康發(fā)展

。

信保基金公司官網(wǎng)還顯示

，截至2019年9月末

，已完成22期信托業(yè)保障基金的認購、收益分配和清算工作

，基金認購余額1456.76億元;保障基金累計實現(xiàn)投資收益168.83億元

，向68家信托公司分配收益61.35億元，留存收益75.83億元

，留存收益全部滾存入基金;保障基金資產(chǎn)總額1535.42億元

。

信托公司與信保基金公司的關(guān)系是什么?主要在兩個方面：信托公司認購信托保障基金

，在特定條件下申請保障基金貸款;信?div id="jpandex" class="focus-wrap mb20 cf">；鸸究梢杂米誀I資金為信托公司提供流動性支持。

在保障基金的來源上

，《信托業(yè)保障基金管理辦法》規(guī)定

，保障基金現(xiàn)行認購執(zhí)行下列統(tǒng)一標準，條件成熟后再依據(jù)信托公司風(fēng)險狀況實行差別認購標準：信托公司按凈資產(chǎn)余額的1%認購

，每年4月底前以上年度末的凈資產(chǎn)余額為基數(shù)動態(tài)調(diào)整;資金信托按新發(fā)行金額的1%認購

，其中：屬于購買標準化產(chǎn)品的投資性資金信托的，由信托公司認購;屬于融資性資金信托的

，由融資者認購

。在每個資金信托產(chǎn)品發(fā)行結(jié)束時，繳入信托公司基金專戶

，由信托公司按季向保障基金公司集中劃繳;新設(shè)立的財產(chǎn)信托按信托公司收取報酬的5%計算

，由信托公司認購。

當前

，信?div id="jfovm50" class="index-wrap">；鸸居米誀I資金為信托公司提供流動性支持的較為多見。例如

，2019年5月

，泛海控股披露

，其控股子公司民生信托向信?div id="jfovm50" class="index-wrap">；鸸旧暾?億元的流動性支持資金，且控股子公司武漢中央商務(wù)區(qū)股份有限公司將為上述融資提供擔(dān)保;2019年7月

，西安銀行發(fā)布公告稱

，收到股東長安信托的通知

，獲悉長安信托將其持有的7673萬股限售流通股質(zhì)押給信保基金公司

。

問題在于

，信托公司在哪些條件下可以申請使用保障基金?《信托業(yè)保障基金管理辦法》規(guī)定，保障基金主要用于向信托公司提供短期流動性支持和處置高風(fēng)險信托公司

，具體為：信托公司因資不抵債

，在實施恢復(fù)與處置計劃后，仍需重組的;信托公司依法進入破產(chǎn)程序

，并進行重整的;信托公司因違法違規(guī)經(jīng)營

，被責(zé)令關(guān)閉

、撤銷的;信托公司因臨時資金周轉(zhuǎn)困難

，需要提供短期流動性支持的;需要使用保障基金的其他情形。

一家小型信托公司的人士稱

，目前一些信托公司出現(xiàn)流動性風(fēng)險

，需要支持。例如

，資金池業(yè)務(wù)以前是被默認許可發(fā)行的

，現(xiàn)在強監(jiān)管、經(jīng)濟下行

，猛剎車

，部分信托公司資金上遇到不小的困難。保障基金是為應(yīng)對投資者的利益設(shè)立的

，在化解風(fēng)險中

，信托公司第一步應(yīng)得到保障基金的幫助，而不是信托公司動用自有資金或者讓投資者完全自擔(dān)風(fēng)險

。“也可能是信?div id="jpandex" class="focus-wrap mb20 cf">；鸸镜?0多家股東單位目前經(jīng)營比較穩(wěn)健，讓信?div id="jpandex" class="focus-wrap mb20 cf">；鸸咀非蟮氖鞘袌龌袨?div id="jpandex" class="focus-wrap mb20 cf">，所以認為沒有義務(wù)來幫助其他存在風(fēng)險的信托公司”。上述人士稱

。

另外一位業(yè)內(nèi)人士稱

，在監(jiān)管機構(gòu)、法院認定信托公司違規(guī)或是未盡責(zé)

，應(yīng)當賠償損失的

，信托公司是可以使用保障基金的。不過在目前市場上

，這一情況還未出現(xiàn)

。

此外

，第一財經(jīng)記者發(fā)現(xiàn)，今年8月底

，安信信托公告顯示

，前期安信信托因業(yè)務(wù)開展需要，向信?div id="m50uktp" class="box-center"> ；鸸旧暾埩鲃有灾С?div id="m50uktp" class="box-center"> 。信保基金公司提供的流動性支持本金存續(xù)額為56.5億元

，已經(jīng)處于逾期狀態(tài)