盈利能力加速修復(fù)

，科沃斯股價(jià)漲停

，核心品類表現(xiàn)尤為亮眼：科沃斯品牌X系列和T系列恒壓活水滾筒洗地機(jī)器人延續(xù)2024年四季度的熱銷態(tài)勢(shì)，成為高端市場(chǎng)標(biāo)桿；新品類業(yè)務(wù)亦保持高增長(zhǎng)動(dòng)能，帶動(dòng)科沃斯品牌二季度收入同比增幅超60%。添可品牌則憑借藝術(shù)家系列洗地機(jī)產(chǎn)品，持續(xù)強(qiáng)化中高端市場(chǎng)地位，盈利表現(xiàn)同步提升。

618大促數(shù)據(jù)進(jìn)一步驗(yàn)證其市場(chǎng)統(tǒng)治力：雙品牌全渠道成交額突破32.5億元，滾筒活洗技術(shù)機(jī)型銷量超31萬臺(tái)

，5000元以上價(jià)位段市占率達(dá)44%。據(jù)奧維云網(wǎng)監(jiān)測(cè)，科沃斯已連續(xù)10年蟬聯(lián)中國(guó)掃地機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模第一，技術(shù)壁壘與高端化戰(zhàn)略成效持續(xù)釋放。

華泰證券最新研報(bào)指出

，公司二季度盈利能力修復(fù)超預(yù)期，經(jīng)營(yíng)改善邏輯加速兌現(xiàn)。基于業(yè)績(jī)彈性，上調(diào)2025-2027年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)至18.93億、20.58億、23.90億元(較前值分別+29%、+24%、+16%)，對(duì)應(yīng)EPS為3.29元、3.58元、4.16元。參照可比公司2025年一致預(yù)期PE20倍，考慮公司技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)與成長(zhǎng)確定性，給予25倍目標(biāo)PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)82.25元(前值63.75元)，維持"買入"評(píng)級(jí)。

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