首頁 > 金融 > 產(chǎn)經(jīng)新聞 > 正文

上市銀行青睞可轉債為哪般？可轉債指的是什么
？

2019-11-21 16:56:51來源：經(jīng)濟日報

可轉債是銀行籌集長期資金的重要渠道

，也是潛在的資本補充來源

。在當前銀行表外資產(chǎn)轉表內(nèi)

、貸款力度加大的情況下，受到亟需補充資本的銀行...

可轉債是銀行籌集長期資金的重要渠道

，也是潛在的資本補充來源

。在當前銀行表外資產(chǎn)轉表內(nèi)

、貸款力度加大的情況下

，受到亟需補充資本的銀行的青睞。銀行通過發(fā)行可轉債方式補充資本后

，有助于提升銀行風險防控能力和服務實體經(jīng)濟的能力——

11月15日

，500億元浦發(fā)轉債上市，首日交易活躍

，收報103.90元

，當日成交突破150億元。今年以來

，相繼有中信銀行

、平安銀行、江蘇銀行等A股上市銀行發(fā)行了可轉債

，前三家銀行發(fā)行規(guī)模分別為400億元、260億元和200億元

?div id="d48novz" class="flower left">

？赊D債為何受到上市銀行的追捧?發(fā)行可轉債，對銀行助力實體經(jīng)濟有什么作用?

資本補充需求大

所謂可轉債

，指的是一種允許投資者在規(guī)定時間范圍內(nèi)將其按轉股價格轉換成特定公司普通股的債券。

“可轉債是銀行籌集長期資金的重要渠道

，也是潛在的資本補充來源

。” 國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛表示，可轉債在轉股前

，大部分價值計入負債

，轉股后計入核心一級資本

，可同時提升銀行的核心一級資本充足率

、一級資本充足率和資本充足率。“因此

，從銀行角度看

，發(fā)行可債轉一方面可以拓展融資渠道

，另一方面也屬于資本補充機制的完善

。”曾剛說。

統(tǒng)計顯示

，今年以來

，中信銀行、平安銀行

、江蘇銀行和浦發(fā)銀行4家上市銀行發(fā)行可轉債的規(guī)模已達1360億元，約相當于上年全年的10.5倍

。此外

，還有超過800億元的可轉債在排隊等待發(fā)行

，其中僅交通銀行擬發(fā)行的一只可轉債就占到600億元。

對于今年上市銀行可轉債發(fā)行規(guī)模大幅上升的原因

，東方金誠首席宏觀分析師王青表示

，在當前銀行表外資產(chǎn)轉表內(nèi)

、貸款力度加大的情況下，商業(yè)銀行整體呈現(xiàn)出“缺資本”狀態(tài)

，其中中小銀行更為明顯

。此外

，目前監(jiān)管部門正在修訂金融資產(chǎn)風險分類管理辦法

，以客戶還款來源為原則，把非信貸不良納入披露范圍

，新政實施后銀行業(yè)不良率將進一步提高

，銀行資本補充需求還有上升趨勢。年初國務院常務會議決定支持商業(yè)銀行多渠道補充資本金

，今年以來監(jiān)管層在審批等環(huán)節(jié)對商業(yè)銀行發(fā)行可轉債補充資本持較為積極的態(tài)度。

中國銀行研究所研究員熊啟躍表示

，從理論上看

，可轉債適用于絕大多數(shù)商業(yè)銀行，但受轉股實現(xiàn)路徑限制

，因此目前發(fā)行主體均為二級市場股票交易活躍的上市銀行

。

提升服務實體能力

銀行資本補充來源可分為兩類：一類是依靠自身盈利積累的內(nèi)源性資金;另一類是通過二級資本債

、優(yōu)先股

、永續(xù)債、可轉債

、IPO等外源性渠道

。對上市銀行而言

，其資本補充渠道相對更為豐富

。

曾剛表示，可轉債是介于一般性負債和資本之間的工具

，短期看和金融債差別不大

。從這個角度講，上市銀行發(fā)行可轉債是主動負債的行為

，也是優(yōu)化負債結構的一個選擇

。

熊啟躍表示，可轉債轉股前融資成本較低

，可為發(fā)行人提供低成本資金來源

。數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月15日

，已發(fā)行的銀行可轉債中，第一年平均利率為0.28%

、第二年為0.66%

、第三年為1.17%、第四年為1.73%

、第五年為2.36%

、第六年為2.88%

。

曾剛認為

，從降低融資成本的角度看，資金成本降低

，資產(chǎn)端定價也可以適度下降

，有助于降低實體經(jīng)濟的融資成本。此外

，銀行資本潛在風險抵御能力的上升，也有助于提升銀行風險防控能力

，有助于提升服務實體經(jīng)濟的能力

。

與此同時，有觀點認為

，上市銀行通過發(fā)行可轉債方式補充資本后

，可直接提升其信貸投放能力

。王青表示

，當前監(jiān)管部門正在通過新LPR改革等方式，打通“寬貨幣”向“寬信用”傳導渠道

，未來人民幣貸款增速可能穩(wěn)中有升

，特別是對制造業(yè)、基建領域

，以及民營、小微企業(yè)的信貸增速有望保持較快增長。由此

，上市銀行通過可轉債補充“彈藥”后

，更有能力在滿足資本約束的前提下，在支持實體經(jīng)濟過程中定向發(fā)力

。

受市場多方熱捧

在不少業(yè)內(nèi)人士看來，在當前債市違約多發(fā)背景下

，銀行可轉債是安全度更高的資產(chǎn)

，加之其兼具股債雙重屬性，因此受到包括境外投資者在內(nèi)的市場多方熱捧

。

以浦發(fā)銀行為例，公告顯示

，浦發(fā)銀行本次發(fā)行的500億元浦發(fā)轉債中

，共向原股東優(yōu)先配售263.62億元

，占總量的52.72%

。網(wǎng)下機構投資者最終認購202.01億元，占總量的40.40%

。網(wǎng)上社會公眾投資者最終認購33.12億元

，占總量的6.62%

。此次浦發(fā)轉債認購倍數(shù)高達331倍

，再次顯示出商業(yè)銀行可轉債作為市場稀缺品種對于投資者的吸引力。

與此同時

，上交所公布的數(shù)據(jù)顯示

，截至三季度末，廣義基金合計持有上交所可轉債市值的52.2%

，較8月末提高0.7個百分點，較二季度末提高3.12個百分點

。此外

，三季度末，公募基金持有的可轉債市值合計742.64億元

，較二季度增加58.73億元

，環(huán)比增速8.59%，增速較二季度提升5.47個百分點

。

此外，熊啟躍表示，可轉債發(fā)行后不能馬上轉股

，轉股起始日一般在發(fā)行日半年后

。從歷史上看，發(fā)行可轉債的期限均為6年

，轉股起始日與可轉債發(fā)行日的間距在半年左右

，轉股持續(xù)期在4.5年至5.5年不等

。

責任編輯：孫知兵

免責聲明：本文僅代表作者個人觀點

，與太平洋財富網(wǎng)無關。其原創(chuàng)性以及文中陳述文字和內(nèi)容未經(jīng)本站證實

，對本文以及其中全部或者部分內(nèi)容

、文字的真實性、完整性

、及時性本站不作任何保證或承諾，請讀者僅作參考

，并請自行核實相關內(nèi)容

。
如有問題，請聯(lián)系我們

！

精彩推薦

閱讀排行

快訊：優(yōu)先股試點概念股優(yōu)選優(yōu)先股試點概念股一覽
上一篇2019-11-21 16:14:49

！40年40人

，這家企業(yè)居然兩人上榜！" />

！40年40人

，這家企業(yè)居然兩人上榜！">厲害了

！40年40人

，這家企業(yè)居然兩人上榜

！

，盧俊卿再捐2億扶貧"> 有感慈善回歸圣壇，盧俊卿再捐2億扶貧

，盧俊卿再捐2億扶貧">有感慈善回歸圣壇

，盧俊卿再捐2億扶貧

揭秘東方今典集團總裁張冉：18歲就開始下工地看圖紙

五月婷婷操大逼,我和岳坶一起看片,久久精品无码一区二区三区,好硬好大我还要好爽视频,日本99热爱精品,日韩美女乱婬试看视频网站 ,寡妇下面水多好紧视频 ,亚洲AⅤ一区二区三区,色www亚洲国产张柏芝,亚洲av无码男人的天堂无广告,精品久久久久久久免费自慰,久久精品国产大片免费观看,AV影片影音先锋一本大道香蕉,香蕉97超级碰碰碰免费公开 ,啊轻点好爽在线观看,亚洲视频欧美不卡,久久精品国产99久

上市銀行青睞可轉債為哪般？可轉債指的是什么？

精彩推薦

閱讀排行

推薦閱讀

上市銀行青睞可轉債為哪般？可轉債指的是什么
？