公募扎堆布局消費(fèi)主題基金 同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重 基金業(yè)績(jī)和規(guī)模面臨較大分化
消費(fèi)板塊的賺錢效應(yīng)吸引各家公募紛紛布局消費(fèi)主題基金,今年新成立的消費(fèi)主題基金數(shù)量已經(jīng)多達(dá)11只。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,消費(fèi)行業(yè)以低波動(dòng)、穿越...
消費(fèi)板塊的賺錢效應(yīng)吸引各家公募紛紛布局消費(fèi)主題基金,今年新成立的消費(fèi)主題基金數(shù)量已經(jīng)多達(dá)11只。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為
,消費(fèi)行業(yè)以低波動(dòng)、穿越周期和持續(xù)回報(bào)能力較強(qiáng)等優(yōu)勢(shì),成為各家公募布局的重要方向,但目前同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)比較嚴(yán)重,基金業(yè)績(jī)和規(guī)模都面臨較大的分化。
66家公募布局
83只消費(fèi)主題基金
近日,嘉合消費(fèi)升級(jí)
、中銀消費(fèi)活力兩只基金紛紛發(fā)布基金合同生效公告
,前者以發(fā)起式基金形式募集2421萬(wàn)元
,后者吸金2.06億元
,同時(shí)在6月15日公告基金成立。值得注意的是
,這兩只基金成立后
,今年新成立的帶有“消費(fèi)”字樣的主題基金數(shù)量就達(dá)到11只
。
據(jù)記者統(tǒng)計(jì),已經(jīng)有59家公募合計(jì)成立了72只消費(fèi)主題基金
,目前仍有中銀
、融通、國(guó)開泰富等8家公募申報(bào)的消費(fèi)主題基金正在排隊(duì)候批
,華商、銀華
、金鷹等3家公募旗下基金擬轉(zhuǎn)型為消費(fèi)主題基金
。這也意味著,未來將有66家公募合計(jì)布局83只消費(fèi)主題基金
,在產(chǎn)品布局上全面開花
。
其中,部分中大型公募已經(jīng)布局了3只消費(fèi)主題基金
,從消費(fèi)行業(yè)到消費(fèi)精選,從消費(fèi)升級(jí)到新興消費(fèi),消費(fèi)行業(yè)幾乎成為每家公募行業(yè)主題配置的必選項(xiàng)。談及公募對(duì)消費(fèi)主題基金的青睞,北京一家大型公募產(chǎn)品部人士認(rèn)為
,首先,消費(fèi)主題基金以消費(fèi)股為主要配置標(biāo)的,而消費(fèi)行業(yè)牛股眾多,是可以穿越周期的投資品種;第二,從資產(chǎn)波動(dòng)風(fēng)格上,消費(fèi)行業(yè)波動(dòng)率比能源、有色等行業(yè)波動(dòng)低很多
,而行業(yè)長(zhǎng)期向上且低波動(dòng)品種正是投資者青睞的產(chǎn)品類型;第三,從投資者體驗(yàn)看
,近三年消費(fèi)主題基金也帶來比較好的賺錢效應(yīng),這類產(chǎn)品運(yùn)作管理也不會(huì)傷害客戶
。
該市場(chǎng)部人士認(rèn)為
,雖然各個(gè)行業(yè)都具有中短期波動(dòng)的特點(diǎn),但近幾年消費(fèi)股大體保持了比較好的賺錢效應(yīng)
,拉長(zhǎng)周期看
,消費(fèi)領(lǐng)域也是有中長(zhǎng)期投資價(jià)值的行業(yè),各家公募積極布局
,正是看到了行業(yè)的前景和產(chǎn)品未來帶來投資者
、基金公司的良性互動(dòng)效應(yīng)
。
業(yè)績(jī)規(guī)模大分化
半數(shù)產(chǎn)品面臨生存危機(jī)
各家都在布局消費(fèi)主題基金,但從基金業(yè)績(jī)看分化很大
,基金規(guī)模也相距甚遠(yuǎn),產(chǎn)品的同質(zhì)化布局也帶來同類型產(chǎn)品的白熱化競(jìng)爭(zhēng)
。
今年以來
,以食品飲料為主要配置方向的消費(fèi)板塊漲幅驚人,截至6月18日收盤
,中信一級(jí)行業(yè)中
,食品飲料以47.9%的漲幅位居板塊漲幅第二名。然而
,消費(fèi)主題基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)卻出現(xiàn)較大分化
。
數(shù)據(jù)顯示,排除今年新成立的次新基金
,截至6月17日,富國(guó)消費(fèi)主題以47.3%收益率暫居消費(fèi)主題基金冠軍
,創(chuàng)金合信消費(fèi)主題A
、易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)、中歐消費(fèi)主題A等4只基金收益率也站上40%以上
。
值得注意的是
,也有部分消費(fèi)主題基金賺錢效應(yīng)乏力,今年業(yè)績(jī)排名最末的消費(fèi)主題基金與冠軍業(yè)績(jī)相差44.07%
,6只消費(fèi)主題基金今年收益率低于10%
。
北京一家大型公募主題基金經(jīng)理告訴記者,雖然消費(fèi)基金越來越多
,但賺錢效應(yīng)卻差異很大
,一方面是因?yàn)榇笙M(fèi)板塊的細(xì)分行業(yè)和領(lǐng)域非常多,消費(fèi)主題基金在資產(chǎn)配置上可能就有比較大的差異;另一方面
,各個(gè)基金經(jīng)理的擇時(shí)能力不同
,可能在不同的時(shí)點(diǎn)配置相關(guān)個(gè)股,也會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)配置類似的基金收益率差異很大
。
該基金經(jīng)理認(rèn)為
,即便投資風(fēng)險(xiǎn)收益風(fēng)格相對(duì)穩(wěn)健的消費(fèi)行業(yè)
,在投資中也要認(rèn)真研究個(gè)股基本面和公司的競(jìng)爭(zhēng)壁壘
,未來一段時(shí)期基本面的變化,估值的動(dòng)態(tài)趨勢(shì)等綜合因素
,并不是簡(jiǎn)單地配置消費(fèi)股龍頭公司就可以
。
除此以外
,消費(fèi)主題基金規(guī)模也是天壤之別
。數(shù)據(jù)顯示
,截至今年一季報(bào),易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)以175.24億元的規(guī)模問鼎消費(fèi)主題基金頭名
,匯添富消費(fèi)行業(yè)規(guī)模也有49.76億元
,嘉實(shí)、安信
、長(zhǎng)城等7家公募旗下消費(fèi)主題基金規(guī)模也超過10億元
,但也有32只消費(fèi)主題基金規(guī)模低于2億元,在一季報(bào)披露規(guī)模的63只基金中占比高達(dá)50.79%
,這也意味著雖然消費(fèi)主題基金收益不俗
,但仍有超過半數(shù)的消費(fèi)主題基金面臨生存危機(jī)。
在北京一家次新公募市場(chǎng)總監(jiān)看來
,消費(fèi)主題基金要想成為規(guī)模爆款:一是要有先發(fā)優(yōu)勢(shì),基金要成立較早
,有比較好的歷史業(yè)績(jī)記錄;二是由大型公募基金管理,容易獲得普通投資者的信任;三是能帶來至少2年的持續(xù)回報(bào),投資者才會(huì)更加青睞這一類型的產(chǎn)品
,并帶來持續(xù)的凈申購(gòu)
。
該市場(chǎng)總監(jiān)稱:“對(duì)于中小公司而言,還是要繼續(xù)做好投資業(yè)績(jī)
,做好產(chǎn)品的持續(xù)營(yíng)銷
,避免基金業(yè)績(jī)爆賺但不得不面臨清盤的命運(yùn),最終要形成產(chǎn)品與業(yè)績(jī)
、投資者與基金管理人的良性循環(huán)
,才能在市場(chǎng)擁有一席之地
。”
責(zé)任編輯:孫知兵
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