中泰證券:稀土龍頭有望從周期走向成長
訊
,中泰證券(600918)指出,稀土龍頭有望從周期走向成長 。市場仍然將稀土龍頭當成周期股來看待
,對稀土價格高位的持續(xù)性較為擔憂
。而我們認為,周期之所以謂之周期,在于需求和供給的周期波動,而稀土則是“需求高增,供給受限”――供給端
,中國稀土集團成立
,繼續(xù)實行總量指標控制,海外礦供應(yīng)則中長周期見頂
;需求端下游傳導順利
,新能源汽車、工業(yè)電機
、風電等下游消費爆發(fā)
,稀土資源供需格局已經(jīng)發(fā)生質(zhì)的變化,價格有望實現(xiàn)弱周期波動
,真正回到“稀”的價值
,而稀土產(chǎn)業(yè)鏈龍頭則會迎來“量價齊升”,持續(xù)受益
。核心標的:1)上游資源端
,北方稀土(600111)、包鋼股份(600010)
、盛和資源(600392)等
;2)中游磁材端,金力永磁(300748)
、正海磁材(300224)
、大地熊、寧波韻升(600366)
責任編輯:孫知兵
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