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天山股份獲11家機(jī)構(gòu)調(diào)研：公司將聚焦在水泥、商混
、骨料產(chǎn)業(yè)鏈
，持續(xù)做優(yōu)水泥
，做強(qiáng)商混
，做大骨料（附調(diào)研問答）

2022-02-17 10:20:04來源：同花順綜合

天山股份（000877）2月16日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2022年2月15日接受11家機(jī)構(gòu)單位調(diào)研

，機(jī)構(gòu)類型為QFII

、其他、基金公司

、證券公司

。

投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹：

一、公司近期情況深度整合：公司重大資產(chǎn)重組之標(biāo)的公司于2021年9月30日實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)并表

，2021年12月完成了董事會

、監(jiān)事會換屆及高級管理人員的聘任。重組后公司下屬法人單位約540家

，市場范圍覆蓋華北

、華東、華中

、華南

、西南、西北地區(qū)20余個(gè)省

、自治區(qū)

、直轄市。

根據(jù)市場優(yōu)先

，效益優(yōu)先的原則

，公司搭建了由“上市公司-區(qū)域公司-成員企業(yè)”組成的扁平化管理，劃分了14個(gè)區(qū)域公司

，其中10個(gè)水泥

、商混及骨料業(yè)務(wù)一體化公司，4個(gè)商混骨料和特種水泥業(yè)務(wù)專業(yè)化公司

，旨在提高管控效率和效果

。目前公司正積極開展治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化、管理體系優(yōu)化

、壓縮管理層級

、深入推進(jìn)內(nèi)部資源整合、人才整合等工作

，后續(xù)也會從標(biāo)準(zhǔn)化

、一體化、信息化、規(guī)范化的角度進(jìn)一步深耕細(xì)作

，做優(yōu)水泥

，做強(qiáng)商混，做大骨料

，努力打造世界一流的水泥公司

。

定向增發(fā)：公司于2022年2月9日發(fā)布了非公開發(fā)行募集資金發(fā)行情況報(bào)告書，本次非公開發(fā)行募集資金總額為42.47億元

，受到了廣大投資者的關(guān)注

，同行業(yè)，外資機(jī)構(gòu)和國內(nèi)知名基金均有參與

；產(chǎn)業(yè)資本與國內(nèi)外各知名投資機(jī)構(gòu)踴躍參與本次增發(fā)是對公司可持續(xù)發(fā)展和投資價(jià)值的高度認(rèn)同

。

提高現(xiàn)金分紅比例：2021年末經(jīng)股東大會審議同意，為與投資者共享發(fā)展成果

，在綜合考慮公司實(shí)際經(jīng)營情況

、盈利能力、發(fā)展戰(zhàn)略

、股東意愿

、社會資金成本等因素的基礎(chǔ)上，提高公司2021--2023年度現(xiàn)金分紅比例（詳情請查閱相關(guān)公告）

。

二

、交流互動(dòng)環(huán)節(jié)主要內(nèi)容

問：對上半年需求以及全年需求的展望？

答：2022年

，中央經(jīng)濟(jì)工作會議穩(wěn)增長基調(diào)托底

，預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)將保持平穩(wěn)增長。

對水泥需求產(chǎn)生積極影響的因素主要來自于國家重點(diǎn)工程等基建項(xiàng)目

，對水泥需求拉動(dòng)預(yù)計(jì)在二季度后體現(xiàn)

，對上半年拉動(dòng)有限

；而房屋新開工面積預(yù)計(jì)顯著下滑

，初步預(yù)判2022年的需求同比下降。

問：水泥價(jià)格展望

？

答：水泥行業(yè)產(chǎn)能過剩局面未改變

，不同區(qū)域價(jià)格不同，價(jià)格變化與供求關(guān)系緊密相關(guān)

，行業(yè)生態(tài)趨好

，價(jià)格競爭呈現(xiàn)良性態(tài)勢。需求端仍處于平臺期

，供給端在錯(cuò)峰生產(chǎn)和減量置換等政策下得到控制

，成本端面臨上漲壓力，要素成本的上升帶動(dòng)水泥價(jià)格中樞拉高

，力爭消化原燃材料等成本對經(jīng)營的影響

。

問：公司內(nèi)部整合銷售體系上有什么變化？那些區(qū)域是重點(diǎn)攻堅(jiān)對象

？

答：為優(yōu)化公司水泥市場布局

，合理配置資源

，加強(qiáng)核心市場建設(shè)，提升市場運(yùn)營質(zhì)量

，重組后營銷模式進(jìn)行統(tǒng)一策劃

；目前14個(gè)區(qū)域公司的市場已重新規(guī)劃，明確各區(qū)域公司的市場范圍

，總原則是一個(gè)市場一個(gè)管理主體

，不出現(xiàn)內(nèi)部企業(yè)競爭的情況。重點(diǎn)攻堅(jiān)區(qū)域主要是西南和中南區(qū)域

。

問：重組后續(xù)對北方水泥

、祁連山（600720）、寧夏建材（600449）有什么安排

？何時(shí)進(jìn)入天山股份體系內(nèi)

？

答：北方水泥因虧損本次未納入整合標(biāo)的企業(yè)，需盈利且滿足納入上市公司注入條件后再重組

，已經(jīng)公告由天山股份股權(quán)托管

。公司將積極推動(dòng)北方水泥降本增效，促進(jìn)從根本上解決同業(yè)競爭問題

；研究并積極推動(dòng)促使北方水泥的市場情況得到改觀

，通過錯(cuò)峰生產(chǎn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革改善市場秩序，提升北方水泥的盈利能力

，力爭使其扭虧為盈

，具備注入上市公司的條件。2021年北方市場的價(jià)格逐步回升

，呈現(xiàn)良性的競爭和發(fā)展態(tài)勢

。其他兩家上市公司已經(jīng)公告承諾，尋求既不侵害或影響上市公司獨(dú)立性

，又能為實(shí)現(xiàn)三家A股上市公司公眾股東謀取利益最大化的可行性方案

。

問：同業(yè)參與定增的原因？

答：公司于2022年2月9日發(fā)布了非公開發(fā)行募集資金發(fā)行情況報(bào)告書

，本次非公開發(fā)行募集資金總額為42.47億元

，受到了廣大投資者的關(guān)注，同行業(yè)

，外資機(jī)構(gòu)和國內(nèi)知名基金均有參與

；產(chǎn)業(yè)資本與國內(nèi)外各知名投資機(jī)構(gòu)踴躍參與本次增發(fā)是對公司可持續(xù)發(fā)展和投資價(jià)值的高度認(rèn)同。

問：公司資本開支拆分投向？

答：資本開支主要是骨料資源獲取

、優(yōu)化升級

、內(nèi)部產(chǎn)能置換等。

問：下游需求結(jié)構(gòu)的拆分

？

答：重點(diǎn)工程約20%

，農(nóng)村民用約30%，房地產(chǎn)約20%

，市政工程約30%

。

問：公司對成本，價(jià)格和盈利空間的判斷

？

答：成本端壓力較大

，燃料價(jià)格等各種要素成本預(yù)計(jì)上升，預(yù)計(jì)煤價(jià)還是會維持在相對的高位

。1）集中采購

，擴(kuò)寬采購渠道，盡量最大限度控制煤成本

；2）在原材料調(diào)配比例方面進(jìn)行優(yōu)化

，通過尋找原材料替代品，優(yōu)化技術(shù)來降低煤耗

。同時(shí)公司密切跟蹤政策

，關(guān)注市場變化，積極落實(shí)執(zhí)行錯(cuò)峰生產(chǎn)

、限量生產(chǎn)等政策

，結(jié)合市場情況調(diào)整銷售價(jià)格以力求覆蓋成本的上升，綜合舉措降低不利影響

；深化對標(biāo)提升盈利能力

，保持經(jīng)營成果的穩(wěn)中向好。

問：戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃情況

？

答：公司將聚焦在水泥

、商混、骨料產(chǎn)業(yè)鏈

，持續(xù)做優(yōu)水泥

，做強(qiáng)商混

，做大骨料

。產(chǎn)業(yè)層面推動(dòng)高端化、智能化

、綠色化“三化”轉(zhuǎn)型

；經(jīng)營管理層面強(qiáng)化經(jīng)營精益化、管理精細(xì)化和組織精健化“三精管理”，通過內(nèi)外兼修持續(xù)提升經(jīng)營管理水平

，內(nèi)部各區(qū)域運(yùn)營指標(biāo)比學(xué)趕幫努力降本提質(zhì)增效

，外部倡導(dǎo)“價(jià)本利”提升行業(yè)價(jià)值維護(hù)行業(yè)生態(tài)；發(fā)展層面抓住“水泥+”

、國際化

、“雙碳”三大翹尾因素研究，業(yè)務(wù)深度整合

、價(jià)值持續(xù)提升

，打造世界一流的水泥公司。

問：長三角錯(cuò)峰計(jì)劃

？

答：長三角地區(qū)的錯(cuò)峰生產(chǎn)計(jì)劃：江蘇2022年一季度計(jì)劃錯(cuò)峰生產(chǎn)35天

；浙江2022年一季度計(jì)劃錯(cuò)峰生產(chǎn)40天；江西2022年一季度計(jì)劃錯(cuò)峰生產(chǎn)40天

。

問：跨區(qū)域熟料流動(dòng)以及進(jìn)口熟料的影響如何

？

答：北方目前還處在停窯狀態(tài)，當(dāng)前沒有影響

；該區(qū)域市場價(jià)格若能上升將減少跨區(qū)域的流動(dòng)影響

，關(guān)鍵在于改善北方區(qū)域的市場情況；2021年進(jìn)口熟料量同比有所下降

，現(xiàn)階段海運(yùn)成本上升

，對外來熟料有一定的抵御作用;

新疆天山水泥股份有限公司主要從事水泥、熟料

、商品混凝土的生產(chǎn)及銷售

。主要產(chǎn)品包括硅酸鹽水泥、普通硅酸鹽水泥等

。公司“天山”商標(biāo)(水泥

、混凝土兩類產(chǎn)品)是中國馳名商標(biāo)。公司水泥產(chǎn)品享有較高知名度和客戶認(rèn)可度

，是公路

、鐵路、水利

、機(jī)場等重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目指定使用產(chǎn)品

。

調(diào)研參與機(jī)構(gòu)詳情如下：

參與單位名稱	參與單位類別	參與人員姓名
華富基金	基金公司	王帥
融通基金	基金公司	徐筆龍
東北證券	證券公司	王小勇
中金公司	證券公司	姚旭東、張純祎、龔晴
財(cái)通證券自營	證券公司	曹煒軼
富達(dá)基金	QFII	董如楓
淡馬錫富敦	QFII	Sandra Huang
亙曦資產(chǎn)	其他	莊敬杰
廣發(fā)建材	其他	謝璐、鄒戈
碧云資產(chǎn)	其他	杜延奕
金龍世興	其他	袁美年