誠益通 醫(yī)藥智能制造和康復(fù)設(shè)備雙輪驅(qū)動

，屬于藍(lán)海市場，龍之杰在鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院康復(fù)整體解決方案上已有成功案例，未來聚焦基層，康復(fù)業(yè)務(wù)發(fā)展可期。

醫(yī)藥智能制造業(yè)務(wù)整體穩(wěn)健

醫(yī)藥生物智能制造業(yè)務(wù)主要包括自動化控制系統(tǒng)、工業(yè)軟件和系統(tǒng)設(shè)備

，2021H1智能制造業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入3.21億元，同比增長82.52%;凈利潤2692.26萬元，同比去年同期扭虧為盈。2021H1公司新簽及中標(biāo)訂單金額為5.26億元，同比增長28%，我們預(yù)計后續(xù)維持穩(wěn)健增長。

盈利預(yù)測

我們預(yù)計公司2021-2023年營業(yè)收入為9.24/10.94/12.62億元

，同比增長20.88%/18.44%/15.31%，剔除股權(quán)激勵費用，預(yù)計歸母凈利潤為0.98/1.31/1.71億元。參照同類公司2022年P(guān)E為24倍，考慮到政策對康復(fù)的支持態(tài)度及公司基層康復(fù)業(yè)務(wù)發(fā)展可期，給予公司30倍PE，對應(yīng)39億市值，目標(biāo)價為14.42元，給予公司“買入”評級。

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