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首鋼股份獲45家機(jī)構(gòu)調(diào)研：公司2022年6月將投產(chǎn)一條新能源汽車驅(qū)動電機(jī)材料專用生產(chǎn)線
，可增加高牌號無取向產(chǎn)能35萬噸/年（附調(diào)研問答）

2022-03-22 09:39:01來源：同花順綜合

首鋼股份（000959）3月21日發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表，公司于2022年3月18日接受45家機(jī)構(gòu)單位調(diào)研，機(jī)構(gòu)類型為保險公司

、其他

、基金公司

、證券公司

、陽光私募機(jī)構(gòu)

。

投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹：

問：公司今年1

、2月份電工鋼產(chǎn)量同比降幅較大
，具體是什么原因？

答：今年1

、2月份公司電工鋼產(chǎn)量累計同比降低約22%

，除受部分產(chǎn)線檢修影響外

，主要因無取向電工鋼產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化所致。受相關(guān)能效升級政策影響

，下游客戶對高牌號無取向電工鋼產(chǎn)品需求旺盛

，特別是新能源汽車用高牌號無取向電工鋼供不應(yīng)求。公司為提升效益和滿足客戶需求

，積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

，降低了中低牌號無取向電工鋼產(chǎn)量，通過技術(shù)工藝攻關(guān)和設(shè)備改造

，大幅提升了高牌號無取向電工鋼產(chǎn)量

。從工藝流程上看，高牌號無取向電工鋼需增加?div id="m50uktp" class="box-center"> ；ば?div id="m50uktp" class="box-center"> ，同時規(guī)格更薄，產(chǎn)線單位時間的產(chǎn)量低于中低牌號無取向電工鋼

，致使總產(chǎn)量有較大幅度降低

。

2022年1-2月，中低牌號無取向產(chǎn)品產(chǎn)量同比下降52%

，高牌號無取向產(chǎn)品產(chǎn)量同比增長43%

，其中新能源汽車用高牌號無取向電工鋼產(chǎn)量同比增長230%。取向電工鋼產(chǎn)量與去年基本持平

，其中0.23mm及以下薄規(guī)格產(chǎn)品產(chǎn)量同比增長18%

。截至目前，公司產(chǎn)線運行順穩(wěn)

。

問：公司未來電工鋼產(chǎn)品的總量會不會增長

？產(chǎn)品結(jié)構(gòu)如何？

答：2021年公司電工鋼產(chǎn)線生產(chǎn)順穩(wěn)

，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化

，高端（高牌號無取向電工鋼與高磁感取向電工鋼）產(chǎn)品占比達(dá)到48%。

公司2022年6月將投產(chǎn)一條新能源汽車驅(qū)動電機(jī)材料專用生產(chǎn)線

，可增加高牌號無取向產(chǎn)能35萬噸/年

；2023年一季度將投產(chǎn)薄規(guī)格高磁感取向電工鋼產(chǎn)線，新增取向產(chǎn)能9萬噸/年

。后續(xù)公司通過產(chǎn)線工藝優(yōu)化與相關(guān)配套產(chǎn)線建設(shè)

，有計劃地擴(kuò)充高端產(chǎn)品產(chǎn)能，預(yù)計到2025年

，電工鋼總量達(dá)到200萬噸以上

，高端產(chǎn)品產(chǎn)量占比將達(dá)到70%以上。

問：電工鋼產(chǎn)品有什么技術(shù)壁壘

？

答：電工鋼產(chǎn)品具有生產(chǎn)工藝流程長

、關(guān)鍵工藝控制點多

、工藝控制精度高、產(chǎn)品認(rèn)證周期長的特點

。

關(guān)鍵工藝控制點多：以取向電工鋼為例

，從高爐煉鐵開始，經(jīng)過冶煉

、軋制及多道深加工流程最終制成成品

，有多達(dá)600多項工藝關(guān)鍵控制點，所有控制點必須同時全部達(dá)標(biāo)

，才能生產(chǎn)出合格的產(chǎn)品

。

工藝控制精度高：以鋼水成分控制精度為例，某種主要成分含量需控制在±7ppm（百萬分之七）范圍內(nèi)

，檢測精度

、檢測時間、工藝控制

、原料質(zhì)量控制需較長時間的磨合與優(yōu)化

。再如，電機(jī)制造大約需要將約500片電工鋼進(jìn)行疊片

，在高速旋轉(zhuǎn)時（15000-20000轉(zhuǎn)/分鐘）如果尺寸精度控制達(dá)不到要求

，電機(jī)性能和安全將受到影響。尺寸精度是首鋼電工鋼的名片

，其橫向厚差可控制在5微米以內(nèi)

，約為A4紙厚度的二十分之一。

產(chǎn)品認(rèn)證周期長：以新能源汽車行業(yè)為例

，要滿足頭部企業(yè)對高牌號無取向產(chǎn)品的要求

，從新建產(chǎn)線到產(chǎn)品通過認(rèn)證至少需要6-10年時間。

問：在配電變壓器領(lǐng)域

，非晶產(chǎn)品是否能替代取向硅鋼

？

答：配電變壓器按照鐵芯材質(zhì)類型分為非晶變壓器和硅鋼變壓器，目前全球范圍內(nèi)電網(wǎng)配電變壓器的應(yīng)用以硅鋼變壓器為主

。國內(nèi)配電網(wǎng)非晶合金變壓器和硅鋼變壓器的市場份額主要由國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)等電網(wǎng)系統(tǒng)的招投標(biāo)量決定

。國家電網(wǎng)非晶合金變壓器招標(biāo)量占比約15%

，其余均為硅鋼變壓器。

兩種材料性能特點不同

。非晶合金為亞穩(wěn)態(tài)材料

，鐵損低(比取向硅鋼片低1/5-1/3)、材料厚度?div id="d48novz" class="flower left">

。?.03mm）

、硬度高

，其節(jié)能效果好，但對機(jī)械應(yīng)力敏感

、加工難度大

。

非晶合金材料生產(chǎn)的非晶合金變壓器具備空載損耗低、運行節(jié)能等優(yōu)點

，適用于軌道交通

、數(shù)據(jù)中心等間歇性用電需求特點的應(yīng)用場景；硅鋼變壓器的負(fù)載損耗相對更低

，在城市電網(wǎng)或工業(yè)區(qū)等高負(fù)荷用電場景應(yīng)用較多

，從目前使用情況看，非晶產(chǎn)品無法替代硅鋼產(chǎn)品

。

問：公司汽車板產(chǎn)品的增量是否需要額外資本開支

？近年來公司如何做到在汽車市場下行的環(huán)境下產(chǎn)量逐步提升？

答：公司擁有汽車板產(chǎn)線10條

，具有全產(chǎn)品線供應(yīng)能力

，設(shè)計產(chǎn)能600萬噸/年，2019年以來公司汽車板產(chǎn)量逆勢逐年增長

，預(yù)計2021年產(chǎn)量同比增幅在5%以上

，后續(xù)仍有穩(wěn)定的上升空間。公司汽車板產(chǎn)量的增長是在鋼產(chǎn)量總體穩(wěn)定的情況下通過優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)達(dá)到的

。公司會在研發(fā)費用上有所傾斜

，用于新品研發(fā)與質(zhì)量提升，未進(jìn)行額外的資本開支

。

近年來

，公司汽車板產(chǎn)量每年在5%-10%的增速范圍，得益于始終堅持“以客戶為中心”的服務(wù)理念

，通過產(chǎn)品升級與用戶升級

，不斷深化“技術(shù)+服務(wù)”的營銷策略。

公司堅持精益制造

，新品研發(fā)進(jìn)一步突破

。繼首鋼DH鋼系列產(chǎn)品國內(nèi)首發(fā)以來，首鋼新一代超細(xì)晶高強車身外板UF鋼系列新品在國內(nèi)率先開發(fā)

；產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化

，鍍鋅、高強

、外板產(chǎn)量同比增長15%-20%

，鋅鋁鎂產(chǎn)品同比增長90%，國內(nèi)首家成功替代電鍍鋅側(cè)圍板；客戶服務(wù)持續(xù)深入

，完善三級服務(wù)體系

，實現(xiàn)精準(zhǔn)服務(wù)。重點客戶配備大客戶經(jīng)理團(tuán)隊

，貼身服務(wù)

，EVI供貨量占比達(dá)到30%。

用戶結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化

?div id="jpandex" class="focus-wrap mb20 cf">；趦?yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)能力，公司的用戶結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化

，主機(jī)廠供貨比例增長2%

，日系用戶供貨量同比增長58%，合資品牌用戶供貨同比增長3%

。

高端用戶訂貨量占比的提升

，是實現(xiàn)汽車板逆市增長的重要因素。公司是華晨寶馬

、長城國內(nèi)最大鋼材供應(yīng)商

，吉利2021年新車型定點第一大供應(yīng)商。

問：請公司預(yù)測今年鋼鐵行業(yè)的供需情況

？

答：供給端

，在“雙碳”背景下，能耗“雙控”政策將向碳排放總量和強度“雙控”政策轉(zhuǎn)變

，國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量將受到持續(xù)約束

，預(yù)計全年粗鋼產(chǎn)量將平控或控制在2021年水平以下。需求端

，雖然國內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍面臨較大下行壓力

，經(jīng)濟(jì)工作的主要目標(biāo)是“穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)”

，但兩會提出的經(jīng)濟(jì)增速目標(biāo)5.5%仍不低

，與穩(wěn)增長政策直接相關(guān)的基建、制造業(yè)等將有效帶動用鋼需求

，預(yù)計國內(nèi)鋼材需求總體平穩(wěn)增長

，與新能源汽車、特高壓

、風(fēng)光發(fā)電等行業(yè)密切相關(guān)的汽車板

、電工鋼等品種將迎來較好的發(fā)展機(jī)遇。今年一季度需求環(huán)比去年四季度有所好轉(zhuǎn)

，預(yù)計二季度需求將繼續(xù)向好

。

問：今年是否有產(chǎn)能控制的相關(guān)政策？

答：目前公司沒有得到政府部門關(guān)于限產(chǎn)政策放松的通知

，按照國家雙碳戰(zhàn)略的實施推進(jìn)

，鋼鐵行業(yè)供給端受到約束或?qū)⑻幱诔B(tài)化，這也有利于促進(jìn)鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

。公司將按照政策要求

，合理組織生產(chǎn)，履行社會責(zé)任

。

問：請介紹一下公司主要產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

？

答：長期以來，公司始終堅持創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略

，在電工鋼

、汽車板等高端材料制造方面創(chuàng)出了自主品牌，成為技術(shù)領(lǐng)先

、綠色低碳的科技公司

。公司根據(jù)高端制造的方向與替代進(jìn)口的要求，已經(jīng)形成三大類戰(zhàn)略產(chǎn)品（電工鋼

、汽車板

、鍍錫板），以及八類重點產(chǎn)品（冷軋專用鋼

、熱軋酸洗板

、耐候鋼、能源用鋼

、汽車結(jié)構(gòu)鋼

、高強鋼、管線鋼

、橋梁鋼）

，上述戰(zhàn)略產(chǎn)品與重點產(chǎn)品，具有較高的技術(shù)壁壘和科技含量

，合計產(chǎn)量約占公司總產(chǎn)量的70%

，利潤貢獻(xiàn)達(dá)到85%。其中

，三大戰(zhàn)略產(chǎn)品對應(yīng)的下游行業(yè)具有高景氣度特點

，公司將持續(xù)加大力度，通過技術(shù)改造和工藝優(yōu)化

，進(jìn)一步提升產(chǎn)量占比

，促進(jìn)效益穩(wěn)定成長；八類重點產(chǎn)品

，將按照相關(guān)行業(yè)需求變化

，以產(chǎn)品效益為中心，按月進(jìn)行資源統(tǒng)籌調(diào)配，持續(xù)優(yōu)化品種結(jié)構(gòu)

，確保效益最大化

。

問：公司產(chǎn)品定價依據(jù)什么原則？

答：公司產(chǎn)品的定價主要由供求關(guān)系和市場決定

。供不應(yīng)求的產(chǎn)品

，如技術(shù)壁壘、科技含量較高的高牌號電工鋼產(chǎn)品

，供應(yīng)端話語權(quán)分量較大

；供求關(guān)系相對平衡產(chǎn)品，由供求雙方共同商討確定價格

；普通產(chǎn)品

，一般以市場價格為基礎(chǔ)，按月制定價格政策

。有少部分產(chǎn)品應(yīng)用于重大工程

，會采取訂單鎖價方式。

問：公司原料供應(yīng)保障情況及采購模式如何

？

答：礦石資源方面：首鋼集團(tuán)在國內(nèi)擁有遷安水廠鐵礦

、杏山鐵礦，年產(chǎn)鐵精粉約400萬噸

，國外擁有秘魯鐵礦

，鐵精粉年產(chǎn)能2000萬噸。目前遷鋼公司與京唐公司生產(chǎn)用礦中

，集團(tuán)供礦比例超過50%

。另外，首鋼集團(tuán)在唐山地區(qū)的馬城鐵礦預(yù)計2023年底投產(chǎn)

，精礦粉年產(chǎn)能700萬噸

，投產(chǎn)后礦粉通過地下管道運輸，供遷鋼公司使用

。屆時

，集團(tuán)供礦比例將達(dá)到70%左右。其余鐵礦石原料主要來自巴西

、澳大利亞的大型礦石企業(yè)

，按長協(xié)礦模式采購。價格方面按月度平均普氏指數(shù)定價

。

焦炭方面：唐山首鋼京唐西山焦化有限責(zé)任公司是京唐公司和山西西山煤電股份有限公司的合資公司

，專門為京唐公司供應(yīng)焦炭，焦炭產(chǎn)能與京唐公司二期一步是匹配的

。遷鋼公司焦炭主要由遷安中化煤化工有限責(zé)任公司供應(yīng)

，該公司是首鋼股份與開灤能源化工股份有限公司的合資公司

。

煤炭方面：公司除與國內(nèi)大型煤炭集團(tuán)簽有長協(xié)資源外，首鋼集團(tuán)參股的首鋼福山資源集團(tuán)有限公司也為煤炭供應(yīng)提供資源保障

。

問：今年的原料價格上漲對公司效益有多大影響

？

答：公司鐵礦石、焦炭

、煤炭等原料供應(yīng)鏈保障安全，價格按照市場化運作

。從采購端看

，公司整體的采購成本在同行中是有競爭力的。受疫情波動

、國際形勢等因素影響

，近期大宗原料價格上漲并將持續(xù)高位波動，公司生產(chǎn)成本有所上升

，但通過公司內(nèi)部持續(xù)推進(jìn)降本增效工作

，成本上升幅度可控。價格傳導(dǎo)方面

，公司積極與下游用戶溝通

，尋求合理的成本傳導(dǎo)與利潤分配。

問：公司是否有注入外埠鋼廠以及鐵礦資源的計劃

？

答：首鋼集團(tuán)承諾首鋼股份是集團(tuán)在中國境內(nèi)的鋼鐵及上游鐵礦石資源發(fā)展

、整合的唯一平臺。目前看

，外埠鋼廠在合規(guī)性或盈利能力方面仍需要進(jìn)一步提升

。鐵礦資源方面，國家鼓勵提升國產(chǎn)礦資源的供應(yīng)

，減少對海外礦的依賴

。首鋼集團(tuán)目前擁有較好的鐵礦資源，正在建設(shè)的馬城鐵礦儲量高

、品位高

、成本低，運輸高效

，環(huán)保優(yōu)勢明顯

，預(yù)計2023年建成投產(chǎn)后年產(chǎn)能達(dá)到700萬噸水平。

首鋼股份將充分考慮上市公司股東利益

，在首鋼集團(tuán)旗下相關(guān)資產(chǎn)通過積極落實國家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)保要求

，進(jìn)一步優(yōu)化調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)連續(xù)3年盈利

，且行業(yè)整體狀況不出現(xiàn)較大波動的情況下

，按照證券法律法規(guī)和行業(yè)政策要求

，通過不限于收購、合并

、重組等符合上市公司股東利益的方式將相關(guān)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入首鋼股份;

北京首鋼股份有限公司的主營業(yè)務(wù)為鋼鐵冶煉

、鋼壓延加工、技術(shù)開發(fā)

、技術(shù)咨詢

、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)服務(wù)

、技術(shù)培訓(xùn)

。其主要產(chǎn)品包括鋼材、鋼坯

、冷軋薄板

、化工、建材和電子等

。2019年通過國家生態(tài)環(huán)境部“鋼鐵行業(yè)超低排放”評估驗收

，成為全國首家，目前鋼鐵行業(yè)內(nèi)唯一一家通過全工序超低排放評估驗收的企業(yè)

，為鋼鐵行業(yè)綠色可持續(xù)發(fā)展提供了技術(shù)先行和經(jīng)驗借鑒

，榮獲中國節(jié)能協(xié)會評定的節(jié)能減排科技進(jìn)步一等獎。公司獲評“中國鋼材市場優(yōu)秀品牌”“2020綠色發(fā)展標(biāo)桿企業(yè)”“全國重點用水企業(yè)領(lǐng)跑者”稱號

，獲上汽大眾“優(yōu)秀供應(yīng)商入圍獎”

，海爾“戰(zhàn)略合作獎”，東風(fēng)商用車“產(chǎn)品開發(fā)優(yōu)秀獎”

。采購中心獲評全國“十佳集中采購機(jī)構(gòu)”

。

調(diào)研參與機(jī)構(gòu)詳情如下：

參與單位名稱	參與單位類別	參與人員姓名
矢量基金	基金公司	王溯、趙學(xué)昂
諾德基金	基金公司	劉高、尹旻、王超
華泰聯(lián)合證券	證券公司	傅淼權(quán)、彭玲
國信證券	證券公司	閔曉平
國聯(lián)證券	證券公司	劉星
江海證券	證券公司	吳雨晨
粵開證券	證券公司	諸葛秀子
財信證券	證券公司	梁游
金元資管	證券公司	黃宜忠
上海德匯投資	陽光私募機(jī)構(gòu)	王子珩
中非信銀	陽光私募機(jī)構(gòu)	呂爽
千合資本	陽光私募機(jī)構(gòu)	謝平
恒泰華盛	陽光私募機(jī)構(gòu)	李柏村
瑞華投資	陽光私募機(jī)構(gòu)	張小兵
盈科資本	陽光私募機(jī)構(gòu)	周峰春
華泰資產(chǎn)	保險公司	胡蘭
國任保險	保險公司	王瓊
太平資產(chǎn)	保險公司	劉浩、應(yīng)宇翔、施佳歡、王仁雙
上海漢匯投資	--	孫梵
東方國際	其他	蔣語蒙
偉星投資	其他	楊克華
傳化控股	--	陸蓉青
信達(dá)資產(chǎn)	其他	于海洋、馬赫
北京川發(fā)	其他	敖鈺坤
南方天辰	其他	姜浩、翁開松
含德基金	其他	謝桂
大巖資本	其他	花潔
大成投資	其他	萬燕、林哲
奕熠投資	--	周高華
山東國惠	其他	劉珂、徐慶瑞
川江投資	其他	涂鈺林
常春藤資本	其他	鮮峰
涌津投資	其他	文新
湖南財信	其他	鄧果一
湖南輕鹽創(chuàng)投	其他	雷宇
珠海金藤	--	霍禹辰
盛泉恒元	其他	周洲、歐陽天奕
蘇州國信	其他	金曄
蘇民投	其他	耿巖
蘇高新投	--	鄒文君
達(dá)灣投資	其他	馮瑞
金臣投資	其他	吳秀芳、王曉冉、田源
陜西石洋集團(tuán)	--	付貴
鞍鋼集團(tuán)資本	--	張俸久
頤和銀豐	其他	趙芳熠