華蘭生物獲批單采血漿站 漿量成長(zhǎng)性進(jìn)一步打開(kāi)

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投資建議：華蘭生物作為龍頭公司有望受益于多個(gè)省份漿站十四五規(guī)劃，漿量成長(zhǎng)性進(jìn)一步打開(kāi)

，血制品業(yè)務(wù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。流感疫苗接種受新冠接種影響減弱，有望實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)，公司國(guó)內(nèi)流感疫苗認(rèn)知度逐步提升，同時(shí)更多地區(qū)將流感疫苗納入免疫規(guī)劃或醫(yī)保覆蓋，滲透率有望持續(xù)提升。我們預(yù)計(jì)公司2022年-2024年凈利潤(rùn)為13.97/15.85/16.87億元，對(duì)應(yīng)EPS0.77/0.87/0.92元，對(duì)應(yīng)2022-2024年估值25倍、22倍和21倍，公司血制品目前對(duì)應(yīng)噸漿市值均回調(diào)至歷史中樞以下，下行風(fēng)險(xiǎn)有限，維持“買入”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：采漿供應(yīng)不及預(yù)期，四價(jià)流感需求不及預(yù)期