【世界報(bào)資訊】中泰證券：給予南山鋁業(yè)買入評(píng)級(jí)

、戴姆勒、通用、日產(chǎn)、現(xiàn)代、沃爾沃、福特、捷豹路虎、RIVIAN等車企主要供應(yīng)商。

2)電池鋁箔：隨著新能源汽車的高速發(fā)展

，2019年公司加速布局電池鋁箔業(yè)務(wù)，規(guī)劃的2.1萬(wàn)噸鋰電鋁箔項(xiàng)目已于2021年10月份投產(chǎn)，加上原有鋁箔中的電池箔產(chǎn)量，動(dòng)力電池箔總產(chǎn)量有望達(dá)3萬(wàn)噸以上。

3)航空板：公司航空板產(chǎn)能5萬(wàn)噸，目前是國(guó)內(nèi)唯一一家同時(shí)為波音

、空客供貨的供應(yīng)商。公司率先攻克技術(shù)難關(guān)，助力國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)C919，推動(dòng)航空板國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程。

盈利預(yù)測(cè)及投資建議：受到疫情影響，公司在建20萬(wàn)噸汽車板項(xiàng)目延期至24年投產(chǎn)

，我們預(yù)計(jì)2022-2024年公司歸母凈利潤(rùn)分別為38.93/42.96/47.88億元(前值42.89/53.04/58.35億元)，對(duì)應(yīng)2022-2024年P(guān)E分別為10/9/8X，維持公司“買入”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示事件：鋁價(jià)下行的風(fēng)險(xiǎn)；公司鋁產(chǎn)品訂單及產(chǎn)能釋放不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)

；全球新能源汽車銷量不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；需求測(cè)算偏差風(fēng)險(xiǎn)；研究報(bào)告使用的公開(kāi)資料存在更新不及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈導(dǎo)致加工費(fèi)下滑風(fēng)險(xiǎn)等。

數(shù)據(jù)中心根據(jù)近三年發(fā)布的研報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，國(guó)盛證券王琪研究員團(tuán)隊(duì)對(duì)該股研究較為深入

，近三年預(yù)測(cè)準(zhǔn)確度均值高達(dá)91.58%，其預(yù)測(cè)2022年度歸屬凈利潤(rùn)為盈利35.31億，根據(jù)現(xiàn)價(jià)換算的預(yù)測(cè)PE為10.87。

最新盈利預(yù)測(cè)明細(xì)如下：

該股最近90天內(nèi)共有11家機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí)

，買入評(píng)級(jí)6家，增持評(píng)級(jí)5家