澳優(yōu)(1717.HK)獲伊利入主 目標(biāo)價(jià)14.5港元
大和發(fā)表報(bào)告
,伊利(600887.SH)將以34.33%持股成為澳優(yōu)乳業(yè)(01717.HK)最大股東,而伊利與澳優(yōu)在嬰兒配方奶業(yè)務(wù)上目標(biāo)客戶
、價(jià)格范圍及渠道不同,料未來有重大營(yíng)運(yùn)協(xié)同
。相較伊利
,澳優(yōu)更易獲得海外優(yōu)質(zhì)原材料以生產(chǎn)嬰兒配方奶
,特別是羊奶板塊?div id="jfovm50" class="index-wrap">?紤]澳優(yōu)在內(nèi)地羊奶市踞首
,料澳優(yōu)在高端嬰兒配方奶板塊市占比較伊利大。報(bào)告稱,伊利在農(nóng)村及偏遠(yuǎn)城市有廣泛銷售網(wǎng)絡(luò),特別是超級(jí)市場(chǎng)渠道
,有助澳優(yōu)擴(kuò)大在內(nèi)地銷售
。澳優(yōu)亦可強(qiáng)化母嬰用品店渠道(估算貢獻(xiàn)去年嬰兒配方奶收入逾90%)產(chǎn)品組合。伊利亦表態(tài)有意維持澳優(yōu)管理層作業(yè)務(wù)發(fā)展
。大和重申予澳優(yōu)“買入”評(píng)級(jí)
,目標(biāo)價(jià)14.5港元,相當(dāng)于今明兩年平均預(yù)測(cè)市盈率15倍
。該股現(xiàn)報(bào)8.41港元
,總市值162億港元。
責(zé)任編輯:孫知兵
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