首頁(yè) > 資訊 > 經(jīng)濟(jì) > 國(guó)際經(jīng)濟(jì) > 正文

天天視點(diǎn)！天風(fēng)證券：給予長(zhǎng)春高新買(mǎi)入評(píng)級(jí)

2022-11-07 17:43:50來(lái)源：證券之星

天風(fēng)證券（601162）股份有限公司楊松,張雪近期對(duì)長(zhǎng)春高新（000661）進(jìn)行研究并發(fā)布了研究報(bào)告《三季度業(yè)績(jī)符合預(yù)期

，長(zhǎng)效產(chǎn)品占比進(jìn)一步提升》

，本報(bào)告對(duì)長(zhǎng)春高新給出買(mǎi)入評(píng)級(jí)

，當(dāng)前股價(jià)為174.78元

。

長(zhǎng)春高新

(資料圖片僅供參考)

事件:

10月28日

，公司發(fā)布2022年三季報(bào)

，前三季度實(shí)現(xiàn)收入96.46億元

，增長(zhǎng)17.09%，歸母凈利潤(rùn)34.65億元

，增長(zhǎng)10.09%

，扣非歸母凈利潤(rùn)34.3億元，增長(zhǎng)8.56%

。三季度單季實(shí)現(xiàn)收入38.15億元

，增長(zhǎng)16.46%，歸母凈利潤(rùn)13.45億元

，增長(zhǎng)9.89%

，扣非歸母凈利潤(rùn)13.32億元，增長(zhǎng)7.57%

。

點(diǎn)評(píng):

三季度經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健

，主營(yíng)業(yè)務(wù)增幅保持良好態(tài)勢(shì)

前三季度子公司金賽藥業(yè)實(shí)現(xiàn)收入78.20億元(+26.92%)，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)34.70億元(+14.05%)

，三季度業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng)

，粉劑、水劑

、長(zhǎng)效生長(zhǎng)激素產(chǎn)品收入增幅保持良好態(tài)勢(shì)，其中相比二季度長(zhǎng)效產(chǎn)品收入占比得到進(jìn)一步提升

。相比二季度

，第三季度生長(zhǎng)激素產(chǎn)品、新患者入組情況得到明顯改善

，患者平均用藥時(shí)長(zhǎng)保持穩(wěn)定

。前三季度子公司百克生物實(shí)現(xiàn)收入8.66億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.12億元,第三季度經(jīng)營(yíng)情況較上半年取得明顯改善

；子公司華康藥業(yè)實(shí)現(xiàn)收入4.79億元

，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.25億元；前三季度子公司高新地產(chǎn)實(shí)現(xiàn)收入5.86億元

，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.88億元

。

多領(lǐng)域布局打開(kāi)業(yè)績(jī)成長(zhǎng)空間，積極拓展海外市場(chǎng)

公司明確提出打破品種單一局面

，逐漸將產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向多產(chǎn)品線

、多賽道進(jìn)行轉(zhuǎn)變

。金賽藥業(yè)未來(lái)有望向兒科、女性健康

、抗衰老等多領(lǐng)域多產(chǎn)品線進(jìn)行布局

；百克生物除了現(xiàn)有品種外，未來(lái)向成人疫苗領(lǐng)域進(jìn)行積累

；華康藥業(yè)未來(lái)向中成藥

、泌尿系統(tǒng)疾病、新生兒疾病

、兒童藥方面進(jìn)行綜合布局

。新領(lǐng)域的創(chuàng)新研發(fā)將在未來(lái)助力業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。子公司金賽藥業(yè)對(duì)于長(zhǎng)效生長(zhǎng)激素產(chǎn)品國(guó)際化持續(xù)推進(jìn)相關(guān)工作

，同時(shí)公司將考慮海外銷售團(tuán)隊(duì)搭建工作以積極拓展海外市場(chǎng)

。

股權(quán)激勵(lì)業(yè)績(jī)考核設(shè)定CAGR超15%增長(zhǎng)，為中期發(fā)展提出更清晰的指引

近期公司擬對(duì)公司旗下核心子公司金賽藥業(yè)員工進(jìn)行激勵(lì)

。以金賽藥業(yè)2019-2021年的凈利潤(rùn)平均數(shù)為基數(shù)

，2022-2024年金賽凈利潤(rùn)考核要求分別為不低于52.50%、75.50%

、102.00%的增長(zhǎng)

。據(jù)公司公告，未來(lái)公司會(huì)推動(dòng)激勵(lì)常態(tài)化

，努力確保核心企業(yè)在研發(fā)

、生產(chǎn)、銷售等方面能夠保持持續(xù)穩(wěn)定的增長(zhǎng)

，保證公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的持續(xù)提升

。

盈利預(yù)測(cè)：我們預(yù)計(jì)公司2022-2024年?duì)I業(yè)收入分別為140.26/172.47/204.89億元，歸母凈利潤(rùn)分別為50.34/61.99/74.34億元人民幣

，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)

。

風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)政策變化風(fēng)險(xiǎn)、疫情對(duì)公司產(chǎn)品銷售的不利影響

、產(chǎn)品研發(fā)未達(dá)預(yù)期效益

數(shù)據(jù)中心根據(jù)近三年發(fā)布的研報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算

，中泰證券（600918）祝嘉琦研究員團(tuán)隊(duì)對(duì)該股研究較為深入，近三年預(yù)測(cè)準(zhǔn)確度均值高達(dá)97.47%

，其預(yù)測(cè)2022年度歸屬凈利潤(rùn)為盈利52.94億

，根據(jù)現(xiàn)價(jià)換算的預(yù)測(cè)PE為13.36。

最新盈利預(yù)測(cè)明細(xì)如下：

該股最近90天內(nèi)共有17家機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí)

，買(mǎi)入評(píng)級(jí)15家

，增持評(píng)級(jí)2家；過(guò)去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價(jià)為260.5

。根據(jù)近五年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)

，估值分析工具顯示

，長(zhǎng)春高新行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)力的護(hù)城河優(yōu)秀，盈利能力一般

，營(yíng)收成長(zhǎng)性良好

。財(cái)務(wù)健康。該股好公司指標(biāo)4星

，好價(jià)格指標(biāo)3.5星

，綜合指標(biāo)3.5星。(指標(biāo)僅供參考

，指標(biāo)范圍：0~5星

，最高5星)

以上內(nèi)容由根據(jù)公開(kāi)信息整理，與本站立場(chǎng)無(wú)關(guān)

。力求但不保證該信息(包括但不限于文字

、視頻、音頻

、數(shù)據(jù)及圖表)全部或者部分內(nèi)容的的準(zhǔn)確性

、完整性、有效性

、及時(shí)性等

，如存在問(wèn)題請(qǐng)聯(lián)系我們。本文為數(shù)據(jù)整理

，不對(duì)您構(gòu)成任何投資建議

，投資有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)謹(jǐn)慎決策

。

關(guān)鍵詞：長(zhǎng)春高新天風(fēng)證券

責(zé)任編輯：孫知兵

免責(zé)聲明：本文僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)

，與太平洋財(cái)富網(wǎng)無(wú)關(guān)。其原創(chuàng)性以及文中陳述文字和內(nèi)容未經(jīng)本站證實(shí)

，對(duì)本文以及其中全部或者部分內(nèi)容

、文字的真實(shí)性、完整性

、及時(shí)性本站不作任何保證或承諾，請(qǐng)讀者僅作參考

，并請(qǐng)自行核實(shí)相關(guān)內(nèi)容

。
如有問(wèn)題，請(qǐng)聯(lián)系我們

！

精彩推薦

三巽集團(tuán)轉(zhuǎn)讓三巽物業(yè)95%股權(quán),上海源耀和企管接盤(pán)

閱讀排行

、游戲

、續(xù)航、影像無(wú)短板

，雙十一購(gòu)機(jī)首選">iQOO Neo7實(shí)測(cè)

，性能、游戲

、續(xù)...

！萊寶高科獲1家機(jī)構(gòu)調(diào)研：公司的主要業(yè)務(wù)為研發(fā)和生產(chǎn)平板顯示材料及觸控器件（附調(diào)研問(wèn)答）">環(huán)球焦點(diǎn)！萊寶高科獲1家機(jī)構(gòu)調(diào)...

【報(bào)資訊】白云機(jī)場(chǎng)：10月旅客吞...

，正式通過(guò)備案">長(zhǎng)生人壽“長(zhǎng)生e點(diǎn)通APP”

，正式...

政策利好接連釋放坤元資產(chǎn)助投...

關(guān)于我們　-　聯(lián)系方式　-　版權(quán)聲明　-　招聘信息　-　友鏈交換　-　網(wǎng)站統(tǒng)計(jì)

太平洋財(cái)富主辦版權(quán)所有：太平洋財(cái)富網(wǎng)

?中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)違法和不良信息舉報(bào)中心

未經(jīng)過(guò)本站允許請(qǐng)勿將本站內(nèi)容傳播或復(fù)制業(yè)務(wù)QQ：3 31 986 683

五月婷婷操大逼,我和岳坶一起看片,久久精品无码一区二区三区,好硬好大我还要好爽视频,日本99热爱精品,日韩美女乱婬试看视频网站 ,寡妇下面水多好紧视频 ,亚洲AⅤ一区二区三区,色www亚洲国产张柏芝,亚洲av无码男人的天堂无广告,精品久久久久久久免费自慰,久久精品国产大片免费观看,AV影片影音先锋一本大道香蕉,香蕉97超级碰碰碰免费公开 ,啊轻点好爽在线观看,亚洲视频欧美不卡,久久精品国产99久

<del id="seeas"></del>

天天視點(diǎn)！天風(fēng)證券：給予長(zhǎng)春高新買(mǎi)入評(píng)級(jí)

精彩推薦

三巽集團(tuán)轉(zhuǎn)讓三巽物業(yè)95%股權(quán),上海源耀和企管接盤(pán)

閱讀排行

推薦閱讀