信達(dá)證券：給予卡倍億買入評級，目標(biāo)價(jià)位130.5元

、矢崎等外資線束廠為主。從前五大客戶營收占比情況來看，2021年相比2020年下降4.2pct，可見新客戶拓展成效已現(xiàn)。3)成本結(jié)構(gòu)優(yōu)化：高毛利率產(chǎn)品占比提升疊加原材料銅材價(jià)格回落企穩(wěn)，Q3利潤率拐點(diǎn)已現(xiàn)。新能源車用高壓線毛利率相比于低壓線明顯提升，提升約5pct，隨著其占比的提升，公司的盈利能力有望向上。綜合以上三點(diǎn)來看，公司層面從量、價(jià)、利的角度來看都已經(jīng)出現(xiàn)了明顯優(yōu)化現(xiàn)象，我們認(rèn)為公司未來的業(yè)績增長確定性較高。

盈利預(yù)測與投資評級：我們預(yù)測公司2022年-2024年歸母凈利潤為1.6億元

、2.4億元、3.5億元，同比增長90.4%、46.1%、44.5%，對應(yīng)EPS為2.98、4.35、6.29元，PE為29.8/20.4/14.1倍。參考可比公司估值水平，給予公司2023年30倍目標(biāo)PE，對應(yīng)目標(biāo)價(jià)130.5元，維持“買入”評級。

風(fēng)險(xiǎn)因素：新能源車銷量不及預(yù)期

；特殊線纜占比提升不及預(yù)期；上游原材料漲價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

該股最近90天內(nèi)共有5家機(jī)構(gòu)給出評級，買入評級3家

，增持評級2家；過去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價(jià)為104.0。根據(jù)近五年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，估值分析工具顯示