財信證券：給予海爾智家買入評級

，逆勢獲得了高速增長。

其他亮點：公司作為出海大家電領(lǐng)軍品牌

，堅持國際化高端化戰(zhàn)略。一方面加大對空調(diào)業(yè)務(wù)的投入，在今年初與海立股份（600619）合資成立新公司，從事壓縮機(jī)業(yè)務(wù)，補(bǔ)齊上游制造短板，提升產(chǎn)業(yè)利潤率，有望提升國內(nèi)外的空調(diào)市占率；另一方面通過高端品牌卡薩帝和場景品牌三翼鳥的結(jié)合，實現(xiàn)從家電向家裝前端的拓展，提高客戶成交額。

盈利預(yù)測：我們預(yù)計公司23-25年營業(yè)收入分別為2617/2792/2956億元

，同比增長7.48%/6.68%/5.86%，歸母凈利潤分別為157/174/196億元，同比增長6.82%/11.03%/12.53%，EPS分別為1.66/1.85/2.08元，給予公司15-17倍PE，對應(yīng)股價24.90-28.22元，因此調(diào)高評級，給予“買入”評級。

風(fēng)險提示：原材料價格波動

，終端需求不及預(yù)期，海運費價格波動。

數(shù)據(jù)中心根據(jù)近三年發(fā)布的研報數(shù)據(jù)計算

，開源證券呂明研究員團(tuán)隊對該股研究較為深入，近三年預(yù)測準(zhǔn)確度均值高達(dá)99.59%，其預(yù)測2023年度歸屬凈利潤為盈利153.75億，根據(jù)現(xiàn)價換算的預(yù)測PE為13.5。

最新盈利預(yù)測明細(xì)如下：

該股最近90天內(nèi)共有28家機(jī)構(gòu)給出評級

，買入評級24家，增持評級4家；過去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價為29.03。根據(jù)近五年財報數(shù)據(jù)，估值分析工具顯示，海爾智家行業(yè)內(nèi)競爭力的護(hù)城河優(yōu)秀，盈利能力良好？ 每日看點">一季度北京平均月薪達(dá)11187元 你的收入...