公募發(fā)行與日俱增 基金數(shù)量破萬指日可待
經(jīng)歷了超20年的積累和沉淀
,公募基金在2021年再上一層樓
,不僅發(fā)行數(shù)據(jù)創(chuàng)下歷史紀(jì)錄,整體規(guī)模更是邁上25萬億元大關(guān)
,成為大資管行業(yè)的中堅力量
。
數(shù)量破萬指日可待
根據(jù)上海證券基金評價研究中心統(tǒng)計,2021年公募基金行業(yè)成功新發(fā)行1907只基金(不同份額合并計算
,下同)
,新發(fā)基金數(shù)量刷新歷史高點,不僅較上一年增加472只
,且超出十年前同期的9倍
。此外,2021年全年發(fā)行數(shù)量也超過1998年中國公募基金啟航后持續(xù)17年的發(fā)行量
,截至2021年12月底基金總數(shù)量已增長至9114只
。上海證券預(yù)計,按目前基金的發(fā)行速度,基金數(shù)量將在2022年10月突破萬只。
在總結(jié)2021年的基金發(fā)行市場時,上海證券基金評價研究中心負(fù)責(zé)人劉亦千認(rèn)為有以下幾大特點:
一是基金發(fā)行加速
。從發(fā)行的募集規(guī)模結(jié)果來看,2021年的合并發(fā)行規(guī)模共計30122.22億元,這也使得2021年成為公募基金24年歷史上第二個發(fā)行規(guī)模突破3萬億的年份,上一次則發(fā)生在2020年,當(dāng)年發(fā)行規(guī)模達(dá)31600.34億元。二是市場發(fā)行競爭加劇
。2021年平均每月有159只基金在募集,其中12月有245只基金同時募集。當(dāng)然,競爭加劇也成為了基金發(fā)行難度持續(xù)提升的核心原因,2021年全年完成募集的基金平均認(rèn)購天數(shù)為20.4天,當(dāng)年內(nèi)呈現(xiàn)逐步拉長的趨勢。三是市場分化顯著
。盡管有大量基金募集失敗,但更多的“日光基”在2021年涌現(xiàn) ,當(dāng)年共發(fā)行145只“日光基”
,創(chuàng)下歷史年份之最
,而與此接近的2020年,這一數(shù)據(jù)則為129只
。
四是創(chuàng)新基金領(lǐng)先
。2021年度的基金產(chǎn)品創(chuàng)新加快,各類創(chuàng)新產(chǎn)品推陳出新
,豐富了投資者的選擇
,而在各項政策的支持和推動下,未來基金創(chuàng)新的勢頭仍將持續(xù)
。
年發(fā)行規(guī)模再破3萬億
據(jù)上海證券基金評價研究中心統(tǒng)計
,2021年公募基金行業(yè)共成功發(fā)行1907只基金。從基金類型來看
,股票基金86只
、債券基金326只、混合基金889只
、指數(shù)基金467只、QDII基金33只、FOF基金94只(其中33只為養(yǎng)老目標(biāo)型FOF)、REITs基金11只、另類投資基金1只。
從發(fā)行的募集規(guī)模來看
,2021年的合并發(fā)行規(guī)模共計30122.22億元,募集規(guī)模排名前三的類型分別為混合基金(16928.75億元)、債券基金(6334.18億元)、指數(shù)基金(3664.60億元)。歷史對比,2021年也成為公募基金24年歷史上第二個發(fā)行規(guī)模超過3萬億的年份,上一次則發(fā)生在2020年,當(dāng)年發(fā)行規(guī)模達(dá)31600.34億元。從各類別基金來看
,2021年股票新發(fā)基金較2020年有所下降,但規(guī)模變化不大;債券新發(fā)基金的規(guī)模在2020年達(dá)到峰值后,2021年也出現(xiàn)下降;混合新發(fā)基金的規(guī)模變化較大,自2019年以來連續(xù)攀升,并在2021年刷新峰值,達(dá)到16928.75億元;指數(shù)新發(fā)基金的規(guī)模在2019年達(dá)到峰值后,近兩年則趨于平穩(wěn)發(fā)展。發(fā)行難度提升分化顯著
整體上看
,2021年公募基金發(fā)行競爭加劇,平均每月有159只基金在募集,其中12月有245只基金同時募集。全年完成募集的基金平均認(rèn)購天數(shù)為20.4天,當(dāng)年內(nèi)呈現(xiàn)逐步拉長的趨勢,可見新發(fā)基金的發(fā)行情況不及預(yù)期,發(fā)行難度不斷提升。此外
,募集形勢也呈現(xiàn)明顯分化。具體來看,大多數(shù)基金(1616只)認(rèn)購天數(shù)集中在1~33天之間,同時也有25只基金的認(rèn)購天數(shù)高達(dá)92天
。
激烈競爭之下,越來越多的基金出現(xiàn)發(fā)行失敗
,其中2021年4月、7月、9月以及10月為發(fā)行失敗的高量月份。統(tǒng)計顯示,2021年全年合計有32只基金發(fā)行失敗,上一個超過這個數(shù)字的年份是大熊市的2018年(33只)。縱觀過去10年,2011~2016年未出現(xiàn)發(fā)行失敗的基金,而2017~2021年,平均每年有23.6只基金發(fā)行失敗。市場上有部分聲音認(rèn)為
,2021年整體投資機(jī)會顯著收斂拖累了基金發(fā)行。但從數(shù)據(jù)來看,即使2019、2020年市場環(huán)境整體牛市,也分別有20只、25只基金出現(xiàn)發(fā)行失敗。對此,上海證券基金評價研究中心認(rèn)為,基金發(fā)行市場競爭加劇,是出現(xiàn)基金發(fā)行失敗的最核心因素。從歷史來看
,盡管發(fā)行數(shù)量、渠道的擁擠程度均處于歷史高位,但2021年仍屬于公募基金發(fā)行難度較低的年份,當(dāng)年一季度成功設(shè)立的426只基金平均認(rèn)購天數(shù)甚至僅為13.7天。值得提及的是
,盡管有大量基金發(fā)行失敗,但更多的“日光基”在2021年不斷涌現(xiàn), 當(dāng)年共發(fā)行145只“日光基”,創(chuàng)下歷史年份之最,與之接近的是2020年責(zé)任編輯:孫知兵
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