世界速看：市場(chǎng)風(fēng)格影響 量化多頭策略1月超額收益為負(fù)

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新華財(cái)經(jīng)上海2月24日電（記者馬嘉悅） 近日，量化多頭策略1月業(yè)績(jī)出爐

，超額收益為負(fù)的月度“答卷”引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，在納入統(tǒng)計(jì)的1209只量化多頭策略產(chǎn)品今年1月份的平均收益為5.97%

，但平均超額收益為-1.32%。也就是說(shuō)，在指數(shù)快速反彈的過(guò)程中，量化多頭策略卻整體未能跑贏基準(zhǔn)。

對(duì)此

，順時(shí)投資量化投資部在接受記者采訪時(shí)分析稱(chēng)，1月份滬深兩市成交額長(zhǎng)期徘徊在8000億元左右，屬于存量資金博弈的市場(chǎng)環(huán)境。在此背景下，如果大盤(pán)藍(lán)籌股表現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，那么中小市值股票成交活躍度將顯著下降。目前，大多數(shù)量化多頭策略產(chǎn)品對(duì)標(biāo)的指數(shù)是以中小市值股票為主的中證500和中證1000指數(shù)，因此大多數(shù)量化多頭策略超額收益表現(xiàn)較差。

私募排排網(wǎng)財(cái)富管理合伙人姚旭升也認(rèn)為，1月市場(chǎng)上漲的主角是權(quán)重股

，而量化私募持倉(cāng)極度分散，權(quán)重股占比相對(duì)有限，很難獲取超越指數(shù)的收益。與此同時(shí)，量化私募行業(yè)近年來(lái)的快速發(fā)展，使得機(jī)構(gòu)間策略同質(zhì)化現(xiàn)象愈發(fā)明顯，獲取超額收益的難度在增加