新能源基金待反轉(zhuǎn)_全球聚焦

，億緯鋰能也是另一只百億新能源基金——東方新能源汽車的重倉股，去年末持倉占比達(dá)到7.1%，排在總股票持倉的第三位，億緯鋰能也是該基金在去年累計買入金額排在第五的個股。但該只基金最近幾個季度的業(yè)績表現(xiàn)同樣不佳，數(shù)據(jù)顯示，東方新能源汽車2022年三季度、2022年四季度和2023年一季度的凈值漲幅分別為-23.86%、-7.51%、-4.93%。

截至4月13日

，可統(tǒng)計的144只名稱帶“新能源”的基金今年以來平均凈值漲幅為-4.4%（份額分開計算），最高一只漲幅超過25%。正所謂“船大難掉頭”，超過百億的新能源基金中，僅信澳新能源產(chǎn)業(yè)凈值保持正增長。信澳新能源產(chǎn)業(yè)去年四季度末重倉股沒有上述股票，但其持有的比亞迪、寧德時代等個股也是眾多新能源主題基金的“抱團(tuán)”股，該只基金在2022年三季度和2022年四季度的凈值漲幅分別為-17.76%和-2.97%。

被中長期看好

投資者涌入新能源基金

，新能源基金“抱團(tuán)”買入新能源股票，但“抱團(tuán)”的后果就是導(dǎo)致行業(yè)賽道略顯擁擠，行業(yè)面臨明顯調(diào)整壓力。數(shù)據(jù)顯示，2022年7月1日至2023年4月13日，申萬一級行業(yè)指數(shù)中，電力設(shè)備下跌23.59%，排在所有行業(yè)之首。今年以來，與人工智能相關(guān)的板塊成為新的火熱賽道。

申萬宏源策略在近期發(fā)文指出，近期新能源和數(shù)字經(jīng)濟(jì)的股價蹺蹺板效應(yīng)就是典型的市場對電力設(shè)備籌碼端持倉占比達(dá)到20%以后的行情演繹

。申萬宏源數(shù)據(jù)顯示，2022年二季度，公募基金對電力設(shè)備行業(yè)的持倉市值占比突破20%，隨后下半年至今年3月16日，電力設(shè)備下跌24%，跌幅為所有行業(yè)之首。

申萬宏源策略認(rèn)為

，單一行業(yè)持倉占比逼近或突破20%，意味著行業(yè)在籌碼端相當(dāng)擁擠，如果沒有后續(xù)強(qiáng)勁、堅實且可持續(xù)外推的基本面支撐，該行業(yè)往往會面臨市場調(diào)整的壓力。單一行業(yè)持倉占比達(dá)到20%閾值之后，后續(xù)籌碼端的出清通常需要在時間或是空間上進(jìn)行充分消化。

雖然新能源從去年下半年至今的行情表現(xiàn)一般

，但一直有基金經(jīng)理保持著重倉“抄底”。

東吳新能源汽車基金經(jīng)理劉元海在2022年年報中表示，“經(jīng)過下半年股價調(diào)整

，A股新能源汽車電動化和智能化中長期投資價值有望再次突顯，因此2022年底本基金依然保持高倉位運(yùn)作，并以新能源汽車電動化和智能化作為重點(diǎn)配置?div id="d48novz" class="flower left">