擁抱AI還是另尋機會 基金經(jīng)理直面艱難抉擇

，基金業(yè)績榜單首尾相差超過65個百分點。明星科技基金經(jīng)理蔡嵩松管理的諾安積極回報和北京某基金公司旗下一只新能源主題基金，以49.9%的回報和-17%的回報分占業(yè)績榜單的兩頭。

“題材炒作，來得快也去得快”“業(yè)績還在遠期

，強預(yù)期面臨落地的問題”……對于這波從軟件開始，被人工智能題材放大又擴散到游戲娛樂和半導(dǎo)體等分支領(lǐng)域，從而愈演愈烈的TMT行情，基金經(jīng)理們起初心存疑問。但隨著行情的發(fā)展，不少基金經(jīng)理開始動搖甚至轉(zhuǎn)向，放棄新能源積極擁抱TMT。

申萬宏源研報統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，近一個月數(shù)字經(jīng)濟引領(lǐng)TMT行情演繹

，分類觀察主動股票型基金可以發(fā)現(xiàn)，大金融和成長風(fēng)格產(chǎn)品向TMT方向調(diào)倉偏移最多，板塊均衡型的反而有止盈行為，而其他主題類如消費、醫(yī)藥、周期都并未明顯加倉TMT板塊。

此外，規(guī)模前20位的主動權(quán)益類基金對TMT板塊態(tài)度出現(xiàn)明顯分歧

。其中，大規(guī)模的新能源主題產(chǎn)品加倉TMT行為更為明顯，對于AI數(shù)字經(jīng)濟題材更為青睞，接受度更高；而消費和醫(yī)藥類沒有明顯的切換調(diào)倉行為。

某基金經(jīng)理向記者坦言

，之前的認知有些片面，總覺得新能源有業(yè)績支撐，值得堅守一下。但沒想到行情切換來得這么快，在漲潮的TMT和退潮的新能源之間“兩面吃虧”