中歐基金:短期熱點(diǎn)題材資金增配意愿或減弱 中期繼續(xù)關(guān)注順周期機(jī)會(huì)
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新華財(cái)經(jīng)北京5月15日電(林鄭宏) 中歐基金15日發(fā)布每周策略觀點(diǎn)稱,由于接觸型服務(wù)業(yè)的受抑制需求可能難以持續(xù)
、房地產(chǎn)困境重現(xiàn)且出口表現(xiàn)趨弱 ,國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)疫后復(fù)蘇可能需要政策的再次發(fā)力?div id="jpandex" class="focus-wrap mb20 cf">?紤]到信貸需求減弱
、存款利率大面積下調(diào)
、市場(chǎng)利率下行以及美聯(lián)儲(chǔ)釋放可能暫停加息的信號(hào)
,在機(jī)構(gòu)持倉(cāng)配置于一季度再均衡后,短期基于博弈因素而配置數(shù)字經(jīng)濟(jì)和中特估題材的部分資金的進(jìn)一步增配意愿將減弱
,但不論復(fù)蘇驅(qū)動(dòng)的順周期或題材驅(qū)動(dòng)的數(shù)字經(jīng)濟(jì)
,預(yù)計(jì)短期都難展現(xiàn)趨勢(shì)性機(jī)會(huì)。
中歐基金認(rèn)為
,復(fù)蘇仍是中國(guó)經(jīng)濟(jì)中長(zhǎng)期的趨勢(shì)
,但耐用品復(fù)蘇的空間受限、出口下行及地產(chǎn)銷售恢復(fù)疲軟將驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)展現(xiàn)出更多結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)
。當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)題材的追捧熱度仍持續(xù)偏高
,但在資金較深度介入后
,預(yù)計(jì)波動(dòng)率將持續(xù)偏高
。中期在市場(chǎng)炒作熱度回落,且經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇趨勢(shì)確立后關(guān)注“順周期”板塊的整體機(jī)會(huì)
,尤其是大眾消費(fèi)等領(lǐng)域
;長(zhǎng)期關(guān)注數(shù)字化對(duì)生產(chǎn)力的提升,重點(diǎn)關(guān)注計(jì)算機(jī)
、互聯(lián)網(wǎng)和傳媒等行業(yè)
。
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