明星私募看好下半年市場(chǎng) 中特估仍是布局重點(diǎn) 全球微動(dòng)態(tài)

，當(dāng)下，盡管投資者的信心尚未修復(fù)，市場(chǎng)未來(lái)的主線也不清晰，無(wú)法形成合力，但從周期的角度看，這個(gè)位置筑底成功的概率會(huì)很大，上行機(jī)會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于下行風(fēng)險(xiǎn)，將繼續(xù)保持積極和樂(lè)觀的心態(tài)。

夏俊杰還分析了大小市值標(biāo)的的投資前景

，“最近一些朋友在講，如果政策一直托而不舉，或者經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇持續(xù)低于預(yù)期的話，那市場(chǎng)會(huì)不會(huì)只認(rèn)主題和概念，小市值股票可能會(huì)長(zhǎng)期占優(yōu)。歷史上確實(shí)有過(guò)多次這樣的時(shí)期，近期也確實(shí)有這樣的苗頭。從長(zhǎng)期來(lái)講，在注冊(cè)制的大背景下，我們的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)必然會(huì)向海外成熟市場(chǎng)靠攏。和海外市場(chǎng)相比，我們的中小市值股票的估值是明顯偏貴的，未來(lái)，小市值股票會(huì)從估值溢價(jià)逐步轉(zhuǎn)向折價(jià)，這是供給和需求兩方面共同決定的。”

紅籌投資總經(jīng)理兼投資總監(jiān)鄒奕表示

，當(dāng)前股債收益比基本處于歷年來(lái)的底部區(qū)域，“房住不炒”削弱了地產(chǎn)的投資屬性，優(yōu)質(zhì)公司股權(quán)仍是國(guó)內(nèi)最具性價(jià)比的投資方向。下半年，新一輪穩(wěn)增長(zhǎng)政策逐步落地后，中國(guó)經(jīng)濟(jì)將在復(fù)蘇態(tài)勢(shì)中更趨改善，疊加海外流動(dòng)性的逐步轉(zhuǎn)向，A股市場(chǎng)有望在底部回暖，投資風(fēng)格也有望重回基本面驅(qū)動(dòng)為主。

談到具體投資方向

，鄒奕認(rèn)為中特估資產(chǎn)在調(diào)整后將繼續(xù)獲得重視。此外，一些與宏觀經(jīng)濟(jì)相關(guān)性較高的行業(yè)，如化工、消費(fèi)、互聯(lián)網(wǎng)，開始出現(xiàn)困境反轉(zhuǎn)的機(jī)會(huì)。一些因?yàn)榛I碼結(jié)構(gòu)出清導(dǎo)致超跌、長(zhǎng)期發(fā)展空間較大的行業(yè)，如電新、創(chuàng)新藥、智能汽車等，也值得重視。

世誠(chéng)投資在最新策略報(bào)告中也提出

，進(jìn)入下半年，或者說(shuō)進(jìn)入中特估的2.0時(shí)代，會(huì)更加注重公司層面治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)效率、關(guān)鍵財(cái)務(wù)等核心內(nèi)容的改善進(jìn)程，并由此決定在該主題的投資布局及交易節(jié)奏。

編輯：林鄭宏

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