首頁(yè) > 資訊 > 基金 > 正文

看中公司內(nèi)在價(jià)值股票平均倉(cāng)位逾94%

2021-04-20 13:45:39來(lái)源：金融投資報(bào)

基金一季報(bào)正在披露中

，作為非貨幣基金管理規(guī)模最大的基金公司之一

，易方達(dá)于4月19日披露了旗下基金一季報(bào)

，關(guān)注度較高的基金經(jīng)理張坤的最新持倉(cāng)也隨之曝光

。

金融投資報(bào)記者注意到，截止今年一季度末，張坤管理的易方達(dá)藍(lán)籌精選等3只權(quán)益類基金合計(jì)管理規(guī)模超過(guò)1300億元

，其中

，易方達(dá)藍(lán)籌精選仍然是“吸金”主力，其資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)880億元

。

從配置來(lái)看，張坤管理的3只基金股票倉(cāng)位維持較高水平

，平均為94%

。易方達(dá)中小盤(pán)主要投資A股，另外兩只基金配置了港股

，主要持倉(cāng)股為白酒

、醫(yī)藥以及港股互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。相較去年末

，張坤大舉增持貴州茅臺(tái)(600519)

、五糧液(000858)、招商銀行

。

管理規(guī)模增至1300億

張坤管理的3只權(quán)益類基金分別是易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有

、易方達(dá)中小盤(pán)、易方達(dá)藍(lán)籌精選

。截止今年一季度末

，3只基金資產(chǎn)規(guī)模分別為105.75億元、314.64億元

、880.16億元

，較去年末分別增長(zhǎng)-2%、-22%

、+30%

，3只基金合計(jì)規(guī)模1300億元，較去年末有上百億元的增長(zhǎng)

。

易方達(dá)藍(lán)籌精選顯示出強(qiáng)大吸金能力

，規(guī)模大幅增長(zhǎng)。今年1月8日

，易方達(dá)藍(lán)籌精選將大額申購(gòu)

、大額轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)金額限制，由“單日單個(gè)基金賬戶累計(jì)申購(gòu)(含定期定額投資及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入)金額不應(yīng)超過(guò)100萬(wàn)元”調(diào)整為“單日單個(gè)基金賬戶累計(jì)申購(gòu)的金額不應(yīng)超過(guò)10萬(wàn)元”

。1月27日

，這一限制由10萬(wàn)元進(jìn)一步下調(diào)為5000元。2月10日

，這一限制再次下調(diào)為2000元

。

在基金公司嚴(yán)格規(guī)模控制之下，易方達(dá)藍(lán)籌精選的規(guī)模仍然上漲

，獲得較大規(guī)模的凈申購(gòu)

。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度

，該基金獲得申購(gòu)195億份

，贖回122億份，凈申購(gòu)約73億份

。投資者的申購(gòu)熱情由此可見(jiàn)一斑

。

股票平均倉(cāng)位逾94%

從配置來(lái)看，截止今年一季度末

，張坤管理的3只基金股票倉(cāng)位均在93%-95%區(qū)間內(nèi)

，平均為94.04%，相較去年末平均92.39%的水平有小幅上升

。其中

，易方達(dá)藍(lán)籌精選的股票倉(cāng)位由91.12%升至93.61%。

從持倉(cāng)來(lái)看

，易方達(dá)中小盤(pán)主要投資A股

，另外兩只基金均投向港股。張坤的配置主要是在A股市場(chǎng)上的食品飲料

，尤其是白酒

、醫(yī)藥，同時(shí)配置了港股市場(chǎng)上的互聯(lián)網(wǎng)股票

。貴州茅臺(tái)

、五糧液獲3只基金同時(shí)重倉(cāng)持有。?div id="jfovm50" class="index-wrap">？低?002415)

、華蘭生物(002007)、瀘州老窖(000568)

、美團(tuán)-W

、騰訊控股、香港交易所

、洋河股份(002304)被其中兩只基金重倉(cāng)

。

從易方達(dá)藍(lán)籌精選持倉(cāng)看，在今年一季度

，張坤大舉加倉(cāng)五糧液

，其持倉(cāng)數(shù)量由去年末的2186萬(wàn)股增至今年一季度末的3300萬(wàn)股，增幅達(dá)到50%以上

。同時(shí)

，該基金持有貴州茅臺(tái)432萬(wàn)股，較去年末的持股數(shù)增加了32%。瀘州老窖持股數(shù)也相對(duì)去年末增長(zhǎng)了近8%

，達(dá)到2980萬(wàn)股

。洋河股份則被減持約8%，持股數(shù)為2500萬(wàn)股

。

除了增持白酒

，易方達(dá)藍(lán)籌精選還大舉增持了招商銀行。去年末

，該基金持有招商銀行2700萬(wàn)股

，并不在前十大重倉(cāng)股之列。今年一季度末

，持股數(shù)增至1.13億股。上季度末重倉(cāng)

、但今年一季度被剔除出前十大重倉(cāng)股之列的股票

，則是愛(ài)爾眼科(300015)和頤海國(guó)際。

易方達(dá)中小盤(pán)的操作方向與易方達(dá)藍(lán)籌精選不同

，該基金增持華蘭生物

、百潤(rùn)股份(002568)、恒生電子(600570)

、中炬高新(600872)

，減持了部分五糧液和貴州茅臺(tái)?div id="jpandex" class="focus-wrap mb20 cf">；蛟S受規(guī)?div id="jpandex" class="focus-wrap mb20 cf">？s小影響，易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年也增持了五糧液

。整體而言

，3只基金增持五糧液、貴州茅臺(tái)

、招商銀行較為明顯

。

■投資思維

著眼企業(yè)價(jià)值和長(zhǎng)期表現(xiàn)

在易方達(dá)藍(lán)籌精選一季報(bào)中，張坤與投資者了作了較長(zhǎng)篇幅的分享

。

張坤表示：“我們著眼于企業(yè)內(nèi)在價(jià)值和長(zhǎng)期表現(xiàn)

，以期優(yōu)中選優(yōu)。力求組合中的企業(yè)內(nèi)在價(jià)值的總和

，長(zhǎng)期看近似于一條逐步增長(zhǎng)的曲線

。那樣的話，相當(dāng)于企業(yè)的價(jià)值每天都以很小的幅度提升