開源證券：給予甘源食品買入評級

，歸母凈利潤0.22億元，同比下降71.0%。公司短期費用投入較多，我們下調盈利預測，預計2025-2027實現利潤2.5、(-2.0)、3.0(-2.4)、4.1(-2.7)億元，同比變化-34.3%、+21.6%、+35.7%，當前股價對應PE分別為21.7、17.9、13.2倍，后續(xù)看好公司傳統渠道改革成效和海外收入持續(xù)放量，維持“買入”評級。

境外銷售增長亮眼，綜合果仁品類下滑相對較多

公司2025Q2收入4.4億元

，同降3.4%，降幅環(huán)比一季度收窄。分產品看，2025H1綜合果仁、青豆、蠶豆、瓜子仁