【高端訪談·司南連線】以偏股基金指數(shù)為“錨” 這套養(yǎng)老FOF打法與眾不同——訪銀華基金FOF投資總監(jiān)肖侃寧

、穩(wěn)定！霸趯鸾?jīng)理的長期跟蹤和考察中，也會重點(diǎn)考察榜單之外的基金經(jīng)理，以便發(fā)現(xiàn)未來之星。”肖侃寧言道。

FOF投資貫徹風(fēng)險(xiǎn)控制策略 實(shí)現(xiàn)多維管理回撤

去年以來

，資本市場表現(xiàn)給FOF投資帶來巨大挑戰(zhàn)，對資管機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制能力提出了新的要求，

對此

，肖侃寧表示，在FOF投資中，銀華基金堅(jiān)持貫徹風(fēng)險(xiǎn)控制策略，具體表現(xiàn)在三個(gè)層面：首先，在大類資產(chǎn)配置策略環(huán)節(jié)，確定當(dāng)期合理的風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)，并將風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)分解成各大類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算，通過風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算偏差最小化得到各類資產(chǎn)當(dāng)期的最優(yōu)配置比例；在底層資產(chǎn)配置策略環(huán)節(jié)，篩選標(biāo)的過程中在子基金層面控制風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)組合構(gòu)建時(shí)考慮資產(chǎn)相關(guān)性控制整體風(fēng)險(xiǎn)。

其次

，在調(diào)整策略層面，當(dāng)投資組合的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)偏離原定風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)時(shí)，實(shí)施調(diào)整策略修正風(fēng)險(xiǎn)水平，分別體現(xiàn)在定期再平衡、短期戰(zhàn)術(shù)性調(diào)整、下滑曲線、子類資產(chǎn)及底層資產(chǎn)調(diào)整等環(huán)節(jié)。

第三

，采取風(fēng)險(xiǎn)控制策略，對資產(chǎn)配置策略和調(diào)整策略進(jìn)行監(jiān)控及糾正