券商積極布局公募業(yè)務(wù)
近年來,券商積極謀求各類業(yè)務(wù)資格,公募牌照無疑是其中的“搶手貨”。11月8日,萬聯(lián)證券、東莞證券設(shè)立公募機構(gòu)的申請獲中國證監(jiān)會反饋意見。
據(jù)了解,萬聯(lián)證券和東莞證券分別于去年7月份和今年4月份向中國證監(jiān)會遞交設(shè)立公募基金管理公司的申請
。中國證監(jiān)會在此次反饋中,對兩家證券公司提出了避免同業(yè)競爭、防范利益沖突與輸送
、規(guī)范股東及實際控制人行為等意見
。
伴隨中國經(jīng)濟和居民財富的持續(xù)增長
,以公募基金為代表的標準化
、凈值型資產(chǎn)管理行業(yè)已成為金融子領(lǐng)域里面最具活力和增長潛力的板塊之一。南開大學金融學教授田利輝表示
,公募基金業(yè)務(wù)有助于券商拓寬業(yè)務(wù)范圍和收入來源
,能夠增強券商的資產(chǎn)管理能力,提高其在財富管理領(lǐng)域的競爭力
。
從目前公募機構(gòu)的股東情況來看
,券商系公募的占比不容小覷
。萬得資訊數(shù)據(jù)顯示
,截至目前,券商系公募共有74家
,在全市場公募基金管理人中的占比已超四成
,高于個人系
、銀行系、保險系公募等其他類別機構(gòu)
。
盡管自2023年以來,券商申請公募牌照獲批速度有所放緩
,但券商謀求設(shè)立公募機構(gòu)的積極性依然不減
。除了萬聯(lián)證券和東莞證券,很多其他券商也在申請設(shè)立公募的進程中
。隨著金融市場的發(fā)展和居民財富管理需求的提升
,公募基金市場有著廣闊的發(fā)展空間,券商設(shè)立基金公司具有先天的業(yè)務(wù)優(yōu)勢
。
前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍表示
,券商擁有自營、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)基礎(chǔ),因此設(shè)立基金公司具有優(yōu)勢。通過設(shè)立公募
,券商可以作為大股東分享公募基金的成果
。同時,隨著居民儲蓄向資本市場轉(zhuǎn)移的趨勢越來越明顯
,券商通過設(shè)立公募基金也能夠提升自身的盈利能力
。
田利輝表示
,公募基金業(yè)務(wù)與券商現(xiàn)有的自營
、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)形成互補,有助于提升券商的整體競爭力
,也可以尋找新的盈利增長點
。此外,監(jiān)管政策的支持和市場環(huán)境的變化也為券商進入公募基金領(lǐng)域提供了良好的外部條件
。
另外
,券商擁有強大的投研能力和豐富的資本市場運作經(jīng)驗,其在渠道和客戶資源方面的優(yōu)勢能夠為公募基金的募集和銷售提供有力支持
,而較為全面的業(yè)務(wù)線又可以與公募基金業(yè)務(wù)形成良好的協(xié)同效應(yīng)。
近幾年
,金融管理部門對于券商進軍公募的政策環(huán)境逐漸放寬
。2022年,證監(jiān)會發(fā)布《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》及其配套規(guī)則,其中提到
,在繼續(xù)堅持基金管理公司“一參一控”政策前提下
,將放寬公募持牌數(shù)量限制。也就是說
,同一主體在參股一家基金
、控股一家基金的基礎(chǔ)上
,還可以再申請一塊公募牌照,俗稱“一參一控一牌”
。
在“一參一控一牌”新規(guī)的推動下
,券商布局公募市場動作頻頻。一方面
,頭部券商資管明顯受益利好
,進入公募開發(fā)更多標準化產(chǎn)品是大勢所趨;另一方面
,這也推動了公募市場的競爭更加激烈。
但券商設(shè)立公募基金需要注意諸多問題
。要避免同業(yè)競爭和防范利益沖突
,確保公募基金業(yè)務(wù)的獨立性和合規(guī)性。要加強風險管理和內(nèi)部控制
,保障基金資產(chǎn)的安全和投資者的利益
。要注重產(chǎn)品的差異化和創(chuàng)新,以滿足不同投資者的需求
。要加強投研團隊建設(shè)
,提升基金管理的專業(yè)能力和市場競爭力。要關(guān)注監(jiān)管政策的變化
,及時調(diào)整業(yè)務(wù)策略,確保業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展
。
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