基差套期保值是什么意思（套期保值是什么）

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這時(shí)候保值者就有必要選擇將該套期保值組合向前進(jìn)行延展。這包括將一個(gè)期貨合約平倉

，同時(shí)持有另一個(gè)到期日較晚的期貨合約頭寸。但這時(shí)要注意，有時(shí)向前延展的套期保值可能由于期貨合約頭寸需要追加保證金而使企業(yè)面臨巨額短期現(xiàn)金流的壓力，這些短期現(xiàn)金流有時(shí)可能由長期固定價(jià)格合約最終實(shí)現(xiàn)的正值現(xiàn)金流所抵消，但短期的巨額現(xiàn)金流出對于企業(yè)畢竟有可能造成較大的風(fēng)險(xiǎn)。

最后要注意的是套期比例的問題

。我們一直采用的套期比例是1：1的比例，但是如果有時(shí)需要對沖其價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)與期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)有一定的差異，或者為了使套期保值的最終目的風(fēng)險(xiǎn)最小化，那么通過對現(xiàn)貨市場價(jià)格變化的標(biāo)準(zhǔn)差以及期貨價(jià)格變化的標(biāo)準(zhǔn)差的分析，我們知道套期比例是1：1并不一定是最佳的。

總之

，套期保值是為了達(dá)到最好規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的效果，而基差是影響套期保值效果的根本原因，因此，在更多的時(shí)候我們有必要對其進(jìn)行更進(jìn)一步的研究。

關(guān)鍵詞： 套期保值 基差套期保值 合約交割月份 套期保值資產(chǎn)