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托管和轉(zhuǎn)托管是什么意思（什么是指定交易）

2023-01-11 11:47:07來(lái)源：巨潮財(cái)經(jīng)網(wǎng)

指定交易，是指投資者只能指定某一證券營(yíng)業(yè)部為自己買賣證券的**的交易營(yíng)業(yè)部

。目前

，這一概念是針對(duì)上海證券市場(chǎng)的交易方式而言的

。

指定交易優(yōu)勢(shì)

(1)有助于防止投資者股票被盜賣;

(2)自動(dòng)領(lǐng)取紅利

，由證券交易系統(tǒng)直接將現(xiàn)金紅利資金記入投資者的帳戶內(nèi);

(3)可按月按季度收到證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)提供的對(duì)帳服務(wù)

。

托管和轉(zhuǎn)托管

投資者要投資深市證券,須了解托管券商制度

。它是深圳證券交易所采用的股份存管結(jié)算及交易服務(wù)制度

。

托管是在托管券商制度下,投資者在一個(gè)或幾個(gè)券商處以認(rèn)購(gòu)、買入

、轉(zhuǎn)換等方式委托這些券商管理自己的股份,并且只可以在這些券商處賣出自己的證券;券商為投資者提供證券買賣

、分紅派息自動(dòng)到賬、證券與資金的查詢

、轉(zhuǎn)托管等各項(xiàng)業(yè)務(wù)服務(wù)

。

在這種制度下,投資者要將其托管股份從一個(gè)券商處轉(zhuǎn)移到另一個(gè)券商處托管,就必須辦理一定的手續(xù),實(shí)現(xiàn)股份委托管理的轉(zhuǎn)移,即所謂的轉(zhuǎn)托管。

投資者在哪個(gè)券商處買進(jìn)的證券就只能在該券商處賣出

。投資者如需將股份轉(zhuǎn)到其他證券商處委托賣出,則要到原托管商處辦理證券轉(zhuǎn)托管手續(xù)

。投資者可以將所有的證券一次性全部轉(zhuǎn)出,也可轉(zhuǎn)其中部分券種或同一種券種的部分證券(注意：利用交易系統(tǒng)辦理轉(zhuǎn)托管的證券只包括深交所掛牌的A股

、基金、可轉(zhuǎn)換債券等,權(quán)證

、國(guó)債不能轉(zhuǎn)托管)

。

投資者在原托管券商處辦理轉(zhuǎn)托管手續(xù),交易所當(dāng)日T日收市后即處理到賬,同時(shí)將處理結(jié)果傳送給轉(zhuǎn)出轉(zhuǎn)入券商,投資者第二個(gè)交易日 T+1日就可以在轉(zhuǎn)入券商處新的托管券商委托賣出證券。

什么是指定交易托管和轉(zhuǎn)托管

它與指定交易制度相比,其主要特點(diǎn)表現(xiàn)在：

、托管券商制度下,投資者可以在多家券商處委托買賣

。而指定交易制度下,投資者只能指定**一家券商委托買賣證券。

在托管券商制度下,投資者可以將每只證券托管在不同的券商處,也可以將同一只證券分量托管在多個(gè)券商處,而不受已有托管券商的限制

。顯然,這對(duì)投資者是很方便的

。有的投資者為了方便就近操作,將自己的股份分別托管在工作地與住宿地的券商處,或其他任何方便地方的券商處。

、無(wú)論是托管券商制度還是指定交易制度,實(shí)際都有一個(gè)證券托管到某一個(gè)券商處的概念。但在托管的具體實(shí)現(xiàn)上,兩者卻有本質(zhì)的不同

。

托管券商制的股份托管自動(dòng)實(shí)現(xiàn)的,投資者在任一券商處認(rèn)購(gòu)新股或購(gòu)入證券,這些股份或證券也就自動(dòng)托管在該券商處,并不需要同券商簽訂什么協(xié)議

。從這個(gè)意義上來(lái)講,托管券商制對(duì)于證券的買入是通買的, 投資者可以利用同一個(gè)證券賬戶在國(guó)內(nèi)任何一個(gè)證券營(yíng)業(yè)部買入證券當(dāng)然,買賣證券時(shí)還需要開設(shè)一個(gè)保證金賬戶。在指定交易制度下,投資者必須與券商簽署指定協(xié)議

。

、托管券商制度下的中央存管系統(tǒng),實(shí)行股份集中管理,由登記結(jié)算公司直接管理證券商的證券總賬及其名下的投資者明細(xì)證券,同時(shí)證券商也管理投資者名下的明細(xì)證券。而指定交易制度下的中央結(jié)算系統(tǒng),券商信息只登記到股東資料一層

。

由于托管券商制度下,同一投資者的同一只證券或多只證券可以在多家券商處托管,所以與指定交易制度下同一投資者的所有證券都必須指定在同一券商處相比較,股份管理相對(duì)復(fù)雜

。托管券商制度下,登記結(jié)算公司與證券商共同管理明細(xì)股份,每日進(jìn)行對(duì)賬,使投資者購(gòu)入與托管的股份有了雙重備份和保險(xiǎn),不易出現(xiàn)股份盜賣現(xiàn)象。

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責(zé)任編輯：孫知兵

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