八位基金經(jīng)理眼中的兩會(huì)：科技與碳中和投資機(jī)會(huì)上榜率最高看好四大行業(yè)優(yōu)質(zhì)龍頭股

2021-03-10 08:35:00來源：證券日報(bào)

陽春三月，仍在召開的全國兩會(huì)備受資本市場關(guān)注

。從投資角度來看

，哪些內(nèi)容是基金經(jīng)理最關(guān)心的話題?他們是如何解讀今年的政府工作報(bào)告的?從中又發(fā)現(xiàn)了哪些投資機(jī)會(huì)?對基金經(jīng)理未來的投資布局會(huì)有什么樣的影響?

為此，《證券日報(bào)》記者昨日采訪了嘉實(shí)基金基金經(jīng)理卓佳亮

、博時(shí)基金股票投資部總經(jīng)理助理沙煒

、銀華互聯(lián)網(wǎng)基金基金經(jīng)理王浩

、國泰基金基金經(jīng)理彭凌志、天弘基金股票投資研究部總經(jīng)理助理于洋

、中郵基金基金經(jīng)理國曉雯

、創(chuàng)金合信基金行業(yè)投資研究部執(zhí)行總監(jiān)王妍、新華基金權(quán)益投資部總監(jiān)趙強(qiáng)等八位公募基金基金經(jīng)理

，為上述問題尋求答案

。

嘉實(shí)基金卓佳亮

看好四大行業(yè)優(yōu)質(zhì)龍頭股

嘉實(shí)基金基金經(jīng)理卓佳亮認(rèn)為，今年的貨幣政策會(huì)回歸中性

、穩(wěn)中趨緊已成共識(shí)

，投資收益大概率來自企業(yè)盈利的增長對沖估值的下行。從目前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇情況和企業(yè)盈利情況來看

，全年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇強(qiáng)勁

。

今年的政府工作報(bào)告釋放了不少政策利好，存在很多結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)

。市場調(diào)整后

，估值回歸到合理區(qū)間，盈利穩(wěn)定的好標(biāo)的會(huì)更受青睞

。

卓佳亮表示

，我們會(huì)聚焦具有超額收益屬性、業(yè)績增長確定性高的標(biāo)的

，同時(shí)從預(yù)期收益率角度

，自下而上地調(diào)整持倉結(jié)構(gòu)。對于大消費(fèi)

、醫(yī)藥

、科技、高端制造等行業(yè)中符合長期發(fā)展趨勢的優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)

，我們?nèi)员３謽酚^態(tài)度

。

博時(shí)基金沙煒

兩會(huì)熱點(diǎn)是全年投資主線

博時(shí)基金股票投資部總經(jīng)理助理沙煒表示，我們重點(diǎn)關(guān)注中央對今年財(cái)政貨幣政策的定調(diào)

、“十四五規(guī)劃”的落地

，涉及領(lǐng)域包括科技創(chuàng)新、雙循環(huán)

、碳中和等

。這些戰(zhàn)略方向?qū)⑹俏磥碇袊?jīng)濟(jì)發(fā)展的主軸，也將是資本市場的核心方向

。

從歷史經(jīng)驗(yàn)看

，兩會(huì)熱點(diǎn)往往會(huì)成為貫穿全年的投資主線。今年的兩會(huì)信息

，總體消除了市場對短期宏觀政策出現(xiàn)較大波動(dòng)和利好政策快速退出的擔(dān)憂

，明確了長期發(fā)展方向

，強(qiáng)化了市場對中長期經(jīng)濟(jì)發(fā)展的信心

，是資本市場健康發(fā)展的重要前提

。

銀華基金王浩

看好順周期板塊估值修復(fù)機(jī)會(huì)

銀華互聯(lián)網(wǎng)基金基金經(jīng)理王浩認(rèn)為

，今年的股市仍是積極可為的，順周期板塊仍有估值修復(fù)機(jī)會(huì)

，碳中和是最重要的發(fā)展方向

。

政府工作報(bào)告提出了2030年能耗目標(biāo)，進(jìn)一步制定了碳達(dá)峰行動(dòng)方案

，后續(xù)會(huì)有較多政策方針出臺(tái)

，將影響諸多行業(yè)的發(fā)展趨勢，新能源發(fā)電

、電動(dòng)車

、智能電網(wǎng)、自動(dòng)化以及高能耗的傳統(tǒng)行業(yè)改造都會(huì)有較多投資機(jī)會(huì)

。

同時(shí)

，科技創(chuàng)新領(lǐng)域也值得持續(xù)加碼。“揭榜掛帥”等機(jī)制創(chuàng)新的推廣

，將制造業(yè)企業(yè)研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除比例提升到100%

，將為研發(fā)型企業(yè)帶來3.75%的業(yè)績增長，將刺激企業(yè)提升研發(fā)投入

，構(gòu)筑長期發(fā)展的護(hù)城河

。

此外，國家安全

、供應(yīng)鏈安全

、糧食安全等領(lǐng)域也值得關(guān)注，會(huì)有較多的國產(chǎn)化機(jī)會(huì)

，值得重點(diǎn)把握

。

國泰基金彭凌志

關(guān)注政策支持超預(yù)期行業(yè)

國泰基金基金經(jīng)理彭凌志表示，今年除了關(guān)注政府工作報(bào)告公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)目標(biāo)

、財(cái)政支出預(yù)算等常規(guī)項(xiàng)目之外

，還需重點(diǎn)關(guān)注“十四五”規(guī)劃的制定，包括雙循環(huán)戰(zhàn)略

、需求修復(fù)

、碳中和、科技創(chuàng)新等話題

。

彭凌志判斷

，后續(xù)市場整體以結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主，比較關(guān)注政策支持超預(yù)期行業(yè)中有望出現(xiàn)業(yè)績高質(zhì)量增長的個(gè)股

。

“碳中和”在今年首次寫入全國兩會(huì)政府工作報(bào)告

，對國際關(guān)系、能源安全

、經(jīng)濟(jì)動(dòng)能都有很重要的作用

。新能源汽車與光伏產(chǎn)業(yè)鏈有望受益于碳中和頂層設(shè)計(jì)下后續(xù)產(chǎn)業(yè)規(guī)劃的跟進(jìn)，未來將處于高景氣狀態(tài)

。

新能源車產(chǎn)業(yè)鏈今年的需求延續(xù)高景氣度

。歐洲市場，受益于碳排放考核;美國市場

，受益于拜登的新能源政策推進(jìn);國內(nèi)市場

，比亞迪、特斯拉

、新勢力等優(yōu)質(zhì)車型激發(fā)消費(fèi)需求

。

在碳中和背景下，光伏產(chǎn)業(yè)鏈的裝機(jī)量也將在未來繼續(xù)上行

。

天弘基金于洋

聚焦政策受益的消費(fèi)領(lǐng)域

天弘基金股票投資研究部總經(jīng)理助理于洋表示

，作為聚焦消費(fèi)領(lǐng)域的基金經(jīng)理，更關(guān)注消費(fèi)內(nèi)需方面的內(nèi)容

。

政府工作報(bào)告明確提出“穩(wěn)定和擴(kuò)大消費(fèi)”

，涉及“穩(wěn)定增加汽車、家電等大宗消費(fèi)”“發(fā)展健康

、文化

、旅游、體育等服務(wù)消費(fèi)”等內(nèi)容

。

我們的選股標(biāo)準(zhǔn)是以十年周期的投資視角去選擇品牌競爭壁壘處于較好狀態(tài)的上市公司

。對于業(yè)務(wù)競爭壁壘較差、誠信度不佳的公司

，會(huì)一票否決

。

中郵基金國曉雯

關(guān)注“科技+平安+新型消費(fèi)”

中郵基金基金經(jīng)理國曉雯認(rèn)為，“十四五”規(guī)劃或?qū)⒌?jīng)濟(jì)增長目標(biāo)

，從數(shù)量向質(zhì)量傾斜

，更加注重全方位提升?div id="jpandex" class="focus-wrap mb20 cf">；诖?div id="jpandex" class="focus-wrap mb20 cf">，最大關(guān)注點(diǎn)莫過于確立“以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局”

，后續(xù)重點(diǎn)關(guān)注全國兩會(huì)對科技自主

、產(chǎn)業(yè)升級、促進(jìn)消費(fèi)等領(lǐng)域的政策定調(diào)

。

重點(diǎn)關(guān)注三大投資主線：一是“科技強(qiáng)國”

，包括國產(chǎn)替代

、新基建、產(chǎn)業(yè)升級;二是“新型消費(fèi)”

，包括新零售

、服務(wù)消費(fèi)、免稅行業(yè);三是“平安中國”

，兼顧傳統(tǒng)與非傳統(tǒng)安全

，前者主要涉及國防軍工，后者包括能源安全等

。

創(chuàng)金合信基金王妍