險(xiǎn)資四季度調(diào)倉(cāng)新動(dòng)向：堅(jiān)定持有核心資產(chǎn) 新進(jìn)順周期股市值占比較低

，有色金屬、化工等板塊受到國(guó)際宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)修復(fù)的影響更大，預(yù)計(jì)將更加受益;二是從周期類制造業(yè)出口替代的角度看，應(yīng)投資國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)的公司，而非僅因疫情短暫受益于彌補(bǔ)海外產(chǎn)出缺口的公司。

截至去年四季度末

，險(xiǎn)資除對(duì)新華保險(xiǎn)持倉(cāng)市值超過10億元之外，對(duì)新進(jìn)、加倉(cāng)的其他順周期板塊個(gè)股普遍持倉(cāng)市值不超過10億元。由此可見，險(xiǎn)資持倉(cāng)風(fēng)格對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的跡象明顯，大幅加倉(cāng)石油化工等順周期板塊的力度并不大。

截至3月25日披露的數(shù)據(jù)顯示

，險(xiǎn)資持倉(cāng)市值前五的股票分別為平安銀行、招商銀行、中國(guó)聯(lián)通、招商蛇口、中國(guó)鋁業(yè)，合計(jì)持倉(cāng)市值為2938億元，占47只個(gè)股總市值的97%。這5只個(gè)股中，除中國(guó)聯(lián)通為新進(jìn)個(gè)股，其他個(gè)股均非新進(jìn)，也未加倉(cāng)，這說明險(xiǎn)資新進(jìn)的順周期股市值占比較低。

一家壽險(xiǎn)公司副總經(jīng)理對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，險(xiǎn)資會(huì)根據(jù)公司基本面

、估值等因素對(duì)持倉(cāng)進(jìn)行微調(diào)，但不會(huì)大幅度調(diào)倉(cāng)，持倉(cāng)風(fēng)格也以高分紅低波動(dòng)的藍(lán)籌白馬股為主。“我們權(quán)益投資的總體比重不是很大，一是嚴(yán)格按照銀保監(jiān)會(huì)要求進(jìn)行投資;二是現(xiàn)在基本上以偏穩(wěn)健投資為主。這樣才能為客戶帶來長(zhǎng)期、穩(wěn)定的投資回報(bào)