IPO申報(bào)前大客戶悄然入股 慕思股份IPO或存內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)
近日
,總部位于廣東的慕思健康睡眠股份有限公司(簡(jiǎn)稱“慕思股份”)在證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布了招股說(shuō)明書(申報(bào)稿),欲在深交所主板上市?div id="d48novz" class="flower left">。記者還發(fā)現(xiàn)
,報(bào)告期(指2018年
、2019年和2020年
,下同)內(nèi),慕思股份多名員工卷入多起受賄案和職務(wù)侵占案
,但慕思股份招股書對(duì)此并未披露
。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,員工頻發(fā)刑事案件
,其內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)值得投資者注意。
IPO申報(bào)前大客戶悄然入股
招股書顯示
,慕思股份的前身為東莞市慕思寢室用品有限公司(簡(jiǎn)稱“慕思有限”)
。2020年8月,慕思有限整體變更為股份公司
。2020年12月
,慕思股份進(jìn)行了改制后的第一次增資
。紅星美凱龍
、紅杉璟瑜、華聯(lián)綜藝
、歐派投資
、龍袖咨詢,以及吳業(yè)添
、張志安等7名自然人均進(jìn)入了慕思股份的股東名單
,合計(jì)出資5.8億元認(rèn)購(gòu)4000萬(wàn)股作為慕思股份新增注冊(cè)資本
,每股注冊(cè)資本14.5元
。
記者注意到,在本次增資過(guò)程中
,歐派家居全資子公司歐派投資認(rèn)購(gòu)了540萬(wàn)股
,占慕思股份總股本的1.5%,歐派投資因此成為慕思股份第八大股東
。也就是說(shuō),歐派家居通過(guò)歐派投資間接持有慕思股份1.5%的股份
。而慕思股份和歐派家居自2019年起開始合作
,慕思股份2019年和2020年對(duì)歐派家居的營(yíng)業(yè)收入分別為0.63億元和2.88億元
,占其當(dāng)期營(yíng)收的1.63%和6.47%。其中2020年
,歐派家居一舉成為慕思股份的第一大客戶
。
證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站顯示,慕思股份招股書申報(bào)稿披露日期為6月22日
,申報(bào)稿簽署日期為6月17日
。業(yè)內(nèi)人士指出,歐派家居作為慕思股份的大客戶
,又在其遞交招股書前不足1年內(nèi)入股
,雙方有了更深度地綁定,不排除在日后交易過(guò)程中存在利益輸送的可能
。而且隨著慕思股份對(duì)歐派家居銷售收入的增加
,歐派家居日后對(duì)慕思股份的采購(gòu),或擁有更高的話語(yǔ)權(quán)
。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者研讀招股書發(fā)現(xiàn)
,在實(shí)際銷售過(guò)程中,慕思股份對(duì)歐派家居的銷售收入獲得的毛利率
,相比其他客戶存在明顯的差距
。如在直供方面,2019年和2020年慕思股份從歐派家居所獲得的毛利率分別為37.71%和23.35%
,從其他客戶所獲得的毛利率則分別為60.61%和59.98%
。而整個(gè)報(bào)告期內(nèi),慕思股份直供方面的毛利率呈直線下滑趨勢(shì)
,分別為59.50%
、51.84%和32.64%。對(duì)此
,慕思股份在招股書中坦言
,直供方面的毛利率持續(xù)下滑,主要是因?yàn)閷?duì)歐派家居的優(yōu)惠
。
值得注意的是
,面對(duì)歐派家居的結(jié)款期限
,慕思股份還給了一個(gè)月的信用期,這導(dǎo)致慕思股份的應(yīng)收賬款從2018年的3614.96萬(wàn)元增長(zhǎng)至2019年的5031.02萬(wàn)元
,同比增長(zhǎng)39.17%
。在慕思股份應(yīng)收賬款余額前五名客戶中,2019年和2020年歐派家居均位居第一
,分別為1273.89萬(wàn)元和1506.98萬(wàn)元
,占當(dāng)期應(yīng)收賬款余額的23.84%和42.66%。
鑒于此
,在招股書中
,慕思股份亦重點(diǎn)提示了“歐派家居業(yè)務(wù)規(guī)模和占比持續(xù)提高的風(fēng)險(xiǎn)”:隨著歐派家居對(duì)公司銷售收入規(guī)模和占比的進(jìn)一步提高,可能存在其憑借渠道規(guī)模優(yōu)勢(shì)和持股地位壓低公司產(chǎn)品銷售價(jià)格或延長(zhǎng)貨款結(jié)算和支付周期等情形
,將可能對(duì)公司毛利率和運(yùn)營(yíng)資金造成不利影響
。
報(bào)告期內(nèi)兩名員工涉及受賄案
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者注意到
,慕思股份在招股書中共提示了19條風(fēng)險(xiǎn)
,在內(nèi)控與法律風(fēng)險(xiǎn)一欄,慕思股份僅提示了實(shí)際控制人不當(dāng)控制的風(fēng)險(xiǎn)和部分房產(chǎn)租賃瑕疵風(fēng)險(xiǎn)兩項(xiàng)
。但記者深入調(diào)查發(fā)現(xiàn)
,慕思股份報(bào)告期內(nèi)出現(xiàn)了兩名員工受賄的案件,涉案金額超過(guò)100萬(wàn)元
。不過(guò)
,慕思股份在招股書中并未披露相關(guān)案件信息
。
據(jù)中國(guó)裁判文書網(wǎng)顯示
,2015年1月至2019年10月,慕思股份員工尹玉榮多次利用職務(wù)上的便利
,為慕思股份的供應(yīng)商?hào)|莞市億宣精密五金科技有限公司(簡(jiǎn)稱“億宣公司”)
、東莞市亙鈺金屬制品有限公司(簡(jiǎn)稱“亙鈺公司”)、廣州銘捷家居用品有限公司(簡(jiǎn)稱“銘捷公司”)
、中山市常興五金有限公司(簡(jiǎn)稱“常興公司”)等4家公司,在新產(chǎn)品打樣
、增加訂單等方面提供幫助
,并收受供應(yīng)商給予的回扣歸其個(gè)人所有,共計(jì)收受賄賂金額約105.23萬(wàn)元
。
具體來(lái)看
,2015年1月至2018年8月,尹玉榮利用職務(wù)便利為慕思股份供應(yīng)商銘捷公司在增加訂單等方面提供幫助,期間分多次收受銘捷公司法定代表人黃海平提供的回扣共37.08萬(wàn)元;2018年9月至2019年10月,尹玉榮又以同樣的原因,多次收受億宣公司總經(jīng)理姚文富提供的回扣共30.69萬(wàn)元;2019年1月至2019年10月,尹玉榮多次收受亙鈺公司總經(jīng)理廖玉龍?zhí)峁┑幕乜酃?9.96萬(wàn)元;2018年7月至2019年10月,尹玉榮多次收受常興公司銷售總經(jīng)理吳軍榮提供的回扣共7.51萬(wàn)元。無(wú)獨(dú)有偶
,同樣的事情還發(fā)生在慕思股份的另一名員工方厚輝身上。中國(guó)裁判文書網(wǎng)顯示,方厚輝2013年5月入職慕思股份,主要負(fù)責(zé)向供應(yīng)商下單、跟單等采購(gòu)事宜。2016年11月至2019年10月 ,方厚輝利用職務(wù)上的便利,為慕思股份供應(yīng)商佛山市天斯五金有限公司
、億宣公司在增加訂單
、提貨等方面提供幫助,并收受供應(yīng)商給予的回扣歸其個(gè)人所有
,共計(jì)收受賄賂金額約13.13萬(wàn)元。
判決書顯示
,上述二人均于2019年11月28日被公安機(jī)關(guān)抓獲歸案
。東莞市第二人民法院認(rèn)為,尹玉榮
、方厚輝作為企業(yè)工作人員
,利用職務(wù)上的便利,非法收受他人財(cái)物
,其行為均已構(gòu)成非國(guó)家工作人員受賄罪
。最終尹玉榮和方厚輝分別被判處有期徒刑五年和九個(gè)月,二人所得贓款均被沒(méi)收上繳國(guó)庫(kù)
。
如有問(wèn)題,請(qǐng)聯(lián)系我們!
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為
,企業(yè)在銷售和采購(gòu)環(huán)節(jié),由于涉及金額較大,容易“滋生暗角”,因此企業(yè)必須加強(qiáng)內(nèi)控力度。作為一家沖刺深交所主板的擬上市公司,慕思股份顯然在內(nèi)控體系方面需要進(jìn)行及時(shí)修正補(bǔ)漏,以杜絕此類事情的發(fā)生。此外,員工受賄既嚴(yán)重影響企業(yè)的形象,也有損于企業(yè)自身利益,上市后也不利于對(duì)投資者利益的維護(hù)。
多名員工因職務(wù)侵占罪獲刑
耐人尋味的是,除了以上受賄案件外
,慕思股份部分員工還被牽扯進(jìn)多起刑事案件。記者檢索發(fā)現(xiàn),自慕思股份成立以來(lái),旗下多名員工卷入職務(wù)侵占案件,涉案金額高達(dá)數(shù)十萬(wàn)元,部分案件發(fā)生在報(bào)告期內(nèi)。值得注意的是,慕思股份招股書對(duì)此只字未提。中國(guó)裁判文書網(wǎng)顯示
,東莞市迅安供應(yīng)鏈(東莞)有限公司員工鄭繼軍,主要負(fù)責(zé)慕思股份安徽片區(qū)的物流工作。自2019年8月開始,慕思股份售后工程師鄧軍負(fù)責(zé)虛構(gòu)慕思股份客戶投訴單,生產(chǎn)部員工簡(jiǎn)國(guó)慶根據(jù)虛構(gòu)的投訴單生產(chǎn)床墊,鄭繼軍則負(fù)責(zé)將生產(chǎn)出來(lái)的床墊通過(guò)物流轉(zhuǎn)賣給他人,轉(zhuǎn)賣后獲得的贓款鄭繼軍占四成,鄧軍、簡(jiǎn)國(guó)慶合占六成。截至2020年1月
,鄭繼軍等人通過(guò)上述方法侵占慕思股份床墊價(jià)值約12.06萬(wàn)元,其中鄧軍和簡(jiǎn)國(guó)慶總共獲利7.23萬(wàn)元,鄭繼軍獲利4.83萬(wàn)元。東莞市第二人民法院認(rèn)為,鄭繼軍伙同他人利用職務(wù)上的便利,將本單位財(cái)物非法占為己有,數(shù)額較大,其行為已構(gòu)成職務(wù)侵占罪。最終,鄭繼軍被判處有期徒刑九個(gè)月。
此外
,《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者通過(guò)中國(guó)裁判文書網(wǎng)搜索發(fā)現(xiàn),2015年11月,慕思股份3D成品倉(cāng)倉(cāng)管員周某某和主管馮某某雙雙以非法占有為目的,利用職務(wù)之便侵占單位財(cái)物,數(shù)額較大,構(gòu)成職務(wù)侵占罪,均被判處有期徒刑一年九個(gè)月,并退賠慕思股份29.41萬(wàn)元。針對(duì)慕思股份在內(nèi)控方面出現(xiàn)的種種問(wèn)題
,《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者致電致函慕思股份采訪,截至記者發(fā)稿時(shí)未有回復(fù)。責(zé)任編輯:孫知兵
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