年內(nèi)A股可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模達(dá)2820億元 銀行類占比近四成
12月27日
,興業(yè)轉(zhuǎn)債開啟申購,對應(yīng)的正股為興業(yè)銀行,發(fā)行規(guī)模500億元 ,為A股年內(nèi)規(guī)模最大的可轉(zhuǎn)債
。
記者據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)
,截至12月27日,年內(nèi)共有117只可轉(zhuǎn)債發(fā)行,同比減少46%
;可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模達(dá)2820億元,同比增長2.73%。其中5只銀行可轉(zhuǎn)債規(guī)模達(dá)1100億元,占總規(guī)模的39.36%;分別為興業(yè)轉(zhuǎn)債500億元、南銀轉(zhuǎn)債200億元、上銀轉(zhuǎn)債200億元、杭銀轉(zhuǎn)債150億元、蘇行轉(zhuǎn)債50億元。
!贝ㄘ?cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長陳靂對記者表示,中小銀行的資本壓力相對較大,在市場競爭加劇和宏觀環(huán)境壓力下,銀行盈利增長放緩,不良資產(chǎn)處置壓力加大。從募集資金投向來看
,以興業(yè)轉(zhuǎn)債為例,公告顯示,此次發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集的資金,扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于支持興業(yè)銀行未來業(yè)務(wù)發(fā)展,在可轉(zhuǎn)債持有人轉(zhuǎn)股后按照相關(guān)監(jiān)管要求用于補(bǔ)充核心一級資本。“銀行頻發(fā)可轉(zhuǎn)債
,側(cè)面說明銀行對核心一級資本的補(bǔ)充訴求明顯?div id="4qifd00" class="flower right">陳靂進(jìn)一步分析稱
,首先,疫情以來,金融加大了對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度,銀行資產(chǎn)規(guī)模增速加快,用利潤留存補(bǔ)充資本能力有限;其次,相較于其他融資方式,可轉(zhuǎn)債融資成本更低。對于發(fā)行人而言,可轉(zhuǎn)債期限較長更有利于解決短期資金緊張的問題,短時(shí)間不用考慮還款壓力;再次
,監(jiān)管政策對納入國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行名單的銀行提出了更高的監(jiān)管資本要求,預(yù)計(jì)有更多銀行將可轉(zhuǎn)債發(fā)行計(jì)劃提上日程。
“今年銀行可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模的增加
,具有多方面的原因:一方面
,去年銀行減費(fèi)讓利支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度增強(qiáng),信貸投放較快
,相應(yīng)的資本消耗增加
,對于資本補(bǔ)充的需求也有所增加;另一方面
!眹WC券首席債券分析師靳毅在接受記者采訪時(shí)表示。,國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行的評估也在持續(xù)推進(jìn),對于國內(nèi)重要系統(tǒng)性銀行的資本底線要求有所提升。相較于其他的再融資方式,可轉(zhuǎn)債具有成本低、效率高的優(yōu)勢,具備補(bǔ)充銀行核心一級資本的潛在能力,受到銀行青睞?div id="d48novz" class="flower left">
!惫獯笞C券研究所金融業(yè)首席分析師王一峰對記者表示。“伴隨‘固收+’基金的火熱發(fā)行,市場對于轉(zhuǎn)債的配置需求持續(xù)抬升
,這為不少大盤轉(zhuǎn)債的發(fā)行提供了機(jī)遇,促使今年銀行轉(zhuǎn)債發(fā)行明顯增多?div id="d48novz" class="flower left">與往年不同的是,今年發(fā)行的絕大多數(shù)可轉(zhuǎn)債期限為6年
,少于6年期的僅寥寥數(shù)只。數(shù)據(jù)顯示,117只發(fā)行的可轉(zhuǎn)債中,只有7只期限為5年及以下,其余均為6年期。對比而言,去年同期卻有近三成的可轉(zhuǎn)債期限低于6年。“上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債的一個(gè)重要目的是為了低成本融資?div id="jpandex" class="focus-wrap mb20 cf">!标愳Z表示
,今年經(jīng)濟(jì)下行壓力較大,公司融資需求增加
。今年絕大部分可轉(zhuǎn)債為6年期
,較長的期限可以緩解公司短期內(nèi)的資金周轉(zhuǎn)壓力。并且更有利于投資人有更多的機(jī)會轉(zhuǎn)股,能夠緩解發(fā)行人在可轉(zhuǎn)債到期時(shí)贖回債券的壓力
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