環(huán)球簡訊:凈息差空間壓縮 部分中小銀行下調(diào)存款利率求解

，三個(gè)月至五年期整存整取利率較此前下調(diào)5至25個(gè)基點(diǎn)。

其實(shí)這已經(jīng)不是銀行第一次下調(diào)存款利率

。去年4月央行就指導(dǎo)利率自律機(jī)制建立了存款利率市場化調(diào)整機(jī)制，自律機(jī)制成員銀行參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率和以1年期LPR為代表的貸款市場利率，合理調(diào)整存款利率水平。此后工農(nóng)中建交郵儲等國有銀行和大部分股份制銀行均已于4月下旬下調(diào)了其1年期以上期限定期存款和大額存單利率。

8月貸款報(bào)價(jià)利率（LPR）非對稱性下調(diào)后

，存款利率也迎來調(diào)整。9月15日工農(nóng)中建交及郵儲銀行6家銀行率先下調(diào)定期存款利率，隨后中信銀行、光大銀行、民生銀行、平安銀行、浦發(fā)銀行、廣發(fā)銀行等多家股份制銀行9月16日發(fā)布公告，宣布下調(diào)定期存款利率。根據(jù)公告調(diào)整后的存款掛牌利率基本保持一致。其中活期存款年利率為0.25%，一年期定期存款利率為1.85%，三年期定期存款年利率為2.65%，五年期定期存款年利率為2.7%。

上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛表示，“存款利率下調(diào)一方面會緩解銀行凈息差下行的壓力

，促進(jìn)銀行穩(wěn)健經(jīng)營，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)；另一方面，存款利率下調(diào)會降低銀行的資金成本，為進(jìn)一步下調(diào)貸款利率、降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)綜合融資成本、更好地服務(wù)穩(wěn)增長大局提供更大的空間?div id="jfovm50" class="index-wrap">！?/p>

長城證券分析師蔣飛認(rèn)為

，此前多家銀行已經(jīng)調(diào)整人民幣存款掛牌利率。但相比貸款利率來說，存款利率的下降次數(shù)和幅度均顯不足，存款利率市場化程度不夠。中國人民銀行在5月9日發(fā)布的《2022年第一季度中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》中首次披露，人民銀行指導(dǎo)利率自律機(jī)制建立了存款利率市場化調(diào)整機(jī)制。自律機(jī)制成員銀行參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率和以1年期LPR為代表的貸款市場利率，合理調(diào)整存款利率水平。但是到三季度末的時(shí)候參考利率指標(biāo)的平均值同比差額下降了20BP左右，而存款利率平均值只下降了10BP左右。如果銀行資產(chǎn)的利率已經(jīng)是浮動的，而負(fù)債端利率是固定的，在利率下降周期中銀行凈息差會越來越低，要么造成銀行利潤下降，要么造成銀行加大高風(fēng)險(xiǎn)投資，都會導(dǎo)致銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)加大。

“因此定期存款也應(yīng)市場化。在市場利率下降的背景下

，存款利率也應(yīng)跟隨下降，可以減少居民和企業(yè)的儲蓄傾向，增加消費(fèi)傾向。增加存款定價(jià)的靈活性也是推動個(gè)人養(yǎng)老金的主要配套政策，因?yàn)轲B(yǎng)老金產(chǎn)品正是吸收銀行存款的主要途徑之一，同時(shí)也能代替為養(yǎng)老而進(jìn)行的預(yù)備儲蓄行為?div id="d48novz" class="flower left">