邁為股份泛半導(dǎo)體領(lǐng)域不斷突破 珠海項目落地有望加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同

，信實工業(yè)(RELIANCEIN)將向公司采購8條HJT整線，公司披露采購金額超過其21年營收的50%，未達(dá)到100%。

微晶化、半/薄片化

、電鍍銅及漿料國產(chǎn)化等持續(xù)迭代，我們認(rèn)為22年HJT量產(chǎn)效率有望突破25%，生產(chǎn)成本持續(xù)降低;公司的大規(guī)模海外訂單有望支持其泛半導(dǎo)體領(lǐng)域持續(xù)拓展，利用光伏設(shè)備量產(chǎn)經(jīng)驗向平臺型公司發(fā)展。

歐洲堅定脫碳助推國產(chǎn)裝備出海，公司海外競爭力提升持續(xù)受益

5月18日歐盟委員會公布RepowerEU計劃

，將2030年光伏裝機(jī)420GW的目標(biāo)提升到600GW;同時提出了一項“漸進(jìn)式”的屋頂光伏立法，最終2029年后所有新建住宅都需要安裝屋頂光伏，我們認(rèn)為有利于光伏設(shè)備加速出海。公司21年12月與REC集團(tuán)簽訂400MW異質(zhì)結(jié)電池整線訂單，疊加信實工業(yè)的大額訂單，公司的全球競爭力與工藝領(lǐng)先持續(xù)獲得認(rèn)可。

風(fēng)險提示：泛半導(dǎo)體/HJT進(jìn)展不及預(yù)期;股東減持;原材料價格波動

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